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計量策略(quant strat):經回測(backtesting)與優化(optimisation)的交易策略研究

金融政治:從市場數據洞悉政治部署

宏觀經濟:宏觀指標(macro indicator)大數據預測法

《計量分析》對沖基金精準投機法

市場上投機最強者,必定為頂尖對沖基金或自型交易商,其策略實際上只圍繞着一些原理。明白這些原理後自然可以執行該類型策略。 首先,除了回報穩定性,對沖基金也在最大化市場風險調節後回報(market ...

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《計量分析》一個你不能不懂的策略因子

上星期與一家top tier美資投行的rates trader食飯,深入討論了不同資產的策略,當中最有趣的是一個會影響絕大部份資產的策略因子,頗有insight,想再此欄與大家分享。 這個策略因...

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《計量策略》因子與戰場的重要性

炒野必然會牽涉大量策略,而所有策略其實都可以被簡化成因子(factor)。能否成功構思策略,視乎你找出因子的能力。實質上,根據個人經驗,因子有兩大類。 第一,是直接影響價格的因素,有些較易量化,...

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《計量分析》炒金5問5答

1) 如何long黃金分散風險? 可以用期貨,但期貨要轉倉,而且並非完全是黃金現貨回報暴露。美國有一隻黃金現貨ETF,ticker是IAU,流動性充足,30天買賣價差中位數為3基點(3 basi...

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《計量策略》如何看港股現時過平定過貴?

市況動盪,「事件驅動型」計量策略大派用場。港股最近波幅增加,價值又開始趨向極端值。根據一個計量模型,港股現時價值開始偏貴,以下讓大家看看數字。 要為港股訂價,可以使用比較法(comparativ...

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《計量策略》「事件驅動型」計量策略

適逢全球資產價格暴跌,難得一遇。很多價格因波幅及流動性不足而偏離了合理值,催生極多博均值回歸的機會。抓緊機會,也能在這種極端市況獲利。 其中一個例子,是國指與離岸人民幣(USDCNH數值)的相對價值...

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《計量分析》股市大跌因爲惡性通脹?

坊間很多說法指超高通脹會導致股市大跌,解析最近現象,想拆解一下。 使用季節性調整後(seasonally adjusted)的按年通脹率與標普500指數月回報運行迴歸分析,時間框10年左右,頻率爲月...

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《計量分析》你不得不懂的期貨轉倉大法

經常說要分散策略,投資組合內應有高頻/低頻/中長期的策略,方為上策。其中中長期策略,可以是長long、也能是長short,更可以是bet on不同資產的相對價值。常用工具,必然...

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《計量分析》龍頭加密貨幣下半年展望

看到一個有趣統計:BTC及ETH的CAGR(考慮了複式效應的年回報),分別由2020年1月的約120%及240%,一同下跌到最近的大約40%。回報下跌,因為兩者的市值變高,需要...

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《計量策略》點炒石油?

近期由於烏克蘭和俄羅斯局勢持續緊張,導致能源供應短缺,國際油價因而急升。上次已經介紹了如何使用動量交易策略交易恆生指數,經過數據回溯測試之後發現,動量交易策略亦可用於炒石油。   ...

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