詳談高瓴資本的醫療愛股
就本欄投資組合中的持股而言，筆者一般都會特意行文分析，再作實質買賣部署，讓讀者們無論在買入原因及操作上，能夠對筆者的投資思維有更透徹的理解，唯獨組合中買入了好一陣子的微創醫療(853)，筆者還未道...
論盡中國恒大(3333)的「搭棚術」
筆者之前在本欄分享過，投資組合的舊經濟元素不足，假若大市飆高，主打新經濟股的策略反而未必奏效，於是精挑細選出幾隻舊經濟股，其中內房股旭輝控股集團(884)亦見爆升破頂，策略暫時初見成效。要押注內房股，...
跟名牌基金佈局醫療板塊
對普羅投資者而言，消費類公司算是最容易理的板塊，即使沒有會計基礎，也看不懂艱深苦澀的財務報表，但從日常生活的細微點滴，總能得知公司的營運情況如何。只要弄清上市公司旗下擁有的品牌，單憑分店數量、店舖位置...
金山軟件(3888)還有值博空間嗎？
近日最常收到讀者、觀眾的提問，已由早前的美團點評(3690)、微盟集團(2013)變成小米集團(1810)、閱文集團(772)等，可見新經濟板塊同樣出現追落後情況，資金轉移戰線，去博一些走勢上較落後的...
毋須對「配股」過於恐懼
市場經常將重啟經濟掛在嘴邊，但資金才是最誠實，只對新經濟股有興趣，以致資金一面倒湧入，舊經濟股則無人問津，大抵已是投資者在選股上的新常態。從資本市場操作的角度而言，配股卻成為最新興的動作，漸漸變成另一...
投資回報與幻想工程力
話說迪士尼(DIS:US)旗下有個部門，專責設計遊樂設施、主題樂園、娛樂場館等，名叫「華特迪士尼幻想工程」 （Walt Disney Imagineering)。早於1952年，迪士尼便借用這個混成詞...
市場炒作模式已今非昔比
股市兩極化的現象繼續上演，強者越強，弱者越弱，過去一段時間的強勢板塊，如新經濟股持續領航，即使出現調整，幅度亦不會太深。早於5月13日，筆者在《「後疫情時代」的革命趨勢》一文中，已猜測市場上的強弱股會...
如何衡量新經濟股的估值？
新經濟股再度抬頭領軍，完全符合筆者的預期，本欄組合的核心持股美團點評(3690)及微盟集團(2013)累計已升近80%，成為組合回報的中堅分子。近日北京及美國多個州份疑似爆發第二波疫情，股市再次出現動...
母貴子亦貴
筆者上文分享過，本欄組合上週處於「捱打」狀態，資金快閃流入舊經濟股博部分價值修復，新經濟股反成沽售對象。然而，只要抓緊對新經濟股的信念，明確知道新經濟股的上升動力定必比舊經濟股為高，就能繼續處之泰然，...
應對新舊經濟股輪動的策略檢討
由六月份開始，市場炒作的風向出現明顯轉變，過去一直獨領風騷的新經濟股漸現疲態，卻由一堆舊經濟接力，本地銀行、地產、收租股來個「殘股大翻身」，合力夾高恆指達2,000點。從管理投資組合的角度而言，這正正...
國泰(293)重組刁的商機
肺炎疫情席捲全球，幸得各國央行反應迅速，為市場大量注入流動性，才不致釀成另一次金融危機。正因市場游資充裕，資金持續流入股市，因而各地股市表現節節上升，納指更創出新高，突破10,000點關口，惟實體經濟...
期間限定九折發售
美方至今並未公布任何具體的制裁措施，被外界形容為「雷聲大雨點小」；加上美國貿易談判代表萊特希澤指出，他對中國履行首階段貿易協議的進展感覺良好，而美國總統特朗普亦指「與中國和睦相處將是一件好事」，使中美...
女性古風市場的手遊之王
上篇《深度長文：拆解手遊板塊的三種類型》中，已大致將手遊股分成「食老本型」、「大包圍型」及「衝鋒型」三個類別。根據這分類模型，基本上已可解釋網易(9999)的估值只是中等水平，尤其遊戲業務佔網易收入達...
深度長文：拆解手遊板塊的三種類型
網易(9999)來港招股，不但令新經濟科網股繼續受捧，同時亦令市場重新審視手遊板塊的潛力。根據騰訊(700)首季業績，網絡遊戲收入增長31%至372.98億人民幣；而招股中的網易，其核心遊戲業務亦保持...
再談香港電訊(6823)的前景
美國總統特朗普在記者會上，未有實際公布具體的制裁方案，言論比市場預期中溫和，短期內可驅走市場惶恐不安的走資情緒。然而，我們從中美貿易戰的談判過程中，或許已領教過特朗普的無定向風格，相信只要待美國示威活...
平安好醫生(1833)的地震之謎
在線醫療貴為新經濟板塊的核心成員，比起ATMX更早惹來資金追捧，阿里健康(241)憑藉「阿里系」的光環，持續獲得高引流效應，以致營業額遠勝於市場預期；反之，另一龍頭平安好醫生(1833)還未成功向市場...
物管板塊的重估潛力
《港版國安法》殺到，消息才一傳出，港匯立時貶值，反映資金正流出本港。到了上週五(22日)，更以1,800億成交暴瀉逾1,300點，一舉跌穿由4月初橫行至今的區間。因應港匯呈弱勢，加上可能面臨國際間的制...
組合持倉的減持策略
在Chief Stock直播節目中多次提到，疫情傷及多國經濟根本，就算疫情稍見緩和，經濟也難見「V型」反彈，股市總需回調以反映實際經濟情況。怎料在大水猛灌的前題下，資金可以將所有不利消息置諸不理，最後...
不能不追的CRO首選(下)
執筆之際，多隻醫療設備股、生物科技類B股已由高位回落不少，「散水」格局初現，資金好像已從醫療概念股撤離。不過，如果對筆者前文介紹的CRO行業有所認識，便會知道實際上與B類股份截然不同。首先，該批B類股...
不能不追的CRO首選(上)
前文說過後疫情時代下，市場將出現幾種革命性趨勢，這股新興潮流並不是某個行業的專利，而是放諸在多個行業皆準，包括上文提及過的CRO行業，亦即全流程一體化藥物研發及生產服務平台。在港已上市的CRO選擇不多...
