IPO時代天使(6699)短評及認購策略
時代天使的控股股東是松柏正畸（由CareCapitalHoldings全資子公司持有），持股比例為60.31%。而松柏投資集團及高瓴資本分別在CareCapitalHoldings持股3.03%及96...
領展(823)現價估值如何?
之前有同大家提過領展(823)是REITS首選，自己都有一直月供，歷史高位$99都有供過，近年低位$60都有供過。至今回報雖然不算高，但至少都滿意，當作穩健的資產配置，製造穩定現金流，起碼比現時物業租...
SQ與PYPL估值比較
兩者估值比較之前先看SQ Q1業績表現。 Q1業績 Q1營收同比增長 266%，達到 50.6 億美元(以下同幣別)，淨利潤 為3,901 萬（含2,900 萬 DoorDash 投資虧損...
美團(3690) Q1業績短評
美團Q1整體收入RMB370億(以下同單位)增長不錯，同比增長121%，雖然因為上年低基數關係，但增速仍高於市場預期均值112%。至於環比下跌2.3%，令人感覺外賣和到店業務有種增速見頂的感覺，但其實...
小米 (1810) Q1業績及估值分析
小米Q1業績非常亮麗，季度營收及淨利潤都大超預期，Q1營收RMB769億元 (以下同幣別)，同比增長54.7%。 小米在上年Q1高基數下仍能取得高增速是不容易的，如果大家有留意其他公司今...
股價近腰斬的海底撈(6862)，仲撈唔撈?
2020年疫情期，海底撈的門店數量逆勢增長，不過近月市場認為不斷擴展分店所能帶來的邊際改善正在減弱，所以海底撈股價自高位起計已腰斬近一半，那是否值得入場呢? 先看看2020年財報。 2020年業績:...
更新騰訊DCF估值及劵商SOTP估值參考
市場對騰訊Q1看法好壞參半，我個人認為業績符合預期，遊戲業務因為上年同期疫情關係，基數較大關係，增長放緩都正常。至於網絡廣告收入環比下跌11%，因為Q1屬於傳統淡季，無需過份擔心。 其實短期升跌...
SE 2021Q1業績短評及估值
SEA Q1業績跟上季一樣都是營收及EPS雙MISS, 不過個人認為業績稱得上亮麗的，多項數據都錄得3位數增長，仍是處於高增速階段。尤其在遊戲方面，可能受惠於近期東南亞疫情的升溫，仍能達到111%增長...
IPO京東物流(2618)短評及認購策略分享
京東物流上市估值約HKD2,397億-2,641億，約USD307億-339億 今次最高回撥至公開發售好小，只有9% (超額63倍或以上)，即AB組各274,122手。 基投佔45% 公開...
阿里巴巴Q4業績及DCF估值更新
Q4營收1874億元；剔除高鑫零售合併報表後，營收1599.5億元，同比增長40%。 2021全年總營收7172.9億元；剔除高鑫零售合併報表後，營收6744.2億元，同比增長32%...
談談AMZN 現金週轉天期(CCC)及PFCF+DCF估值
講AMZN現金週轉能力之前，先講「現金」與「利潤」的分別，舉個例子，我在Amazon付款買一部電腦，錢不會直接打進商家戶口，要等電腦從商家倉庫出貨至我簽收的那一刻，商家才能將這筆銷售會計入帳，但錢仍在...
觸發美團(3690)大跌之兩個原因
1. 社保問題(有傳對專職騎手繳納五險一金的比例由不到30%提升到70%) 現時美團有1000萬的外賣騎手，屬於外判式合作，而且合約上都寫明與美團無任何關係，所以嚴格來說不算是美團正式員工。而美團有...
Paypal (PYPL) Q1業績短評及買入點
如果有睇之前個Post 4隻值博率較高的非中概美股，都知我對Pypl有興趣, 不過當日差小小先到買入價，所以錯過左。 最近出左Q1 好亮麗的業績，同大家分析下業績重點，同埋現價估值仲適唔適合買入...
上年「雙輪」，今年「單輪」
上年只要有題材有概念的股，配合唔錯業績增長，再加上疫情放水低息環境，「雙輪推進」下企業估值就輕易大大提升。相反今年，各項經濟數據開始轉好，市場預期加息日子不遠，而之前高估值增長股就只剩下業績增長「單輪...
IPO順豐房託(2191)短評
順豐房託是香港第一隻以物流地產為主的Reits，相信大家都知咩係Reits, 但我都照簡單講下。 Reits (Real Estate Investment Trusts)你當係一個基金咁，裹面一籃子...
IPO水滴公司(WDH) 短評
簡單講下5月7日上市的水滴公司，因為美股IPO抽中股數唔會多，嬴輸都真係非常有限，所以寫幾項重點給大家參考下再決定認購與否。 商業模式: 1. 水滴是一間科技保險平台公司，主要分成四大業務，有水滴...
TDOC Q1業績短評
TDOC係繼ARK系列第2重倉的股票，不過近期股價走勢都幾差，出完Q1業績就跌得更甘。 簡單講下業績，再講下佢的估值及技術分析。 Q1營收 營收4.5億，同比增長151%，如果剔除L...
平安好醫生(1833)可能準備配股?
最近平安好醫生(1833)五連跌，雖然星期5收市價守得住近期支持位，但技術走勢上都係唔多樂觀。 再睇番CCASS，4月27日有8,000萬股轉出去CCASS，情況同之前美團做法相似，而且係轉去平...
假設騰訊被罰100億，對DCF估值影響有幾大?
今日有傳中國將對騰訊涉壟斷行為罰款最少100億，如果係真的話，比阿里巴巴182億少，市場都會視為利好消息。 100億係咩概念? 佔騰訊2020年營收2.1%，手上現金的6.5%，UFCF (Un...
