TikTok的競爭衝擊對Youtube, IG, Snap 的影響排序
自今年開始Google, META, SNAP 等社交平台都不得不承認TikTok 的短視頻對他們威脅越黎越大。特別在這兩年中，互聯網廣告的整體繁榮以及視頻廣告的風騷，令到這班美國巨頭在獲得漂亮的業績...
股神Buffett 不斷增持OXY 的邏輯
最近股神Buffett對OXY 開啟不斷「買買買」模式，普遍大多數人可能認為Buffett 看好油價再上而買OXY，只要油價處於高位，石油公司就會很賺錢。的確這是其中一個原因，都令人簡單易明。 ...
除了造車的確定性，Tesla未來盈利還有什麼值得期待的？
在講這個話題之前，先recap 2022Q1 營收和成本增速的情況，營收同比增長90%，但成本只增加了70%，毛利從21%上升到了29%，代表銷售車輛數量的增加，是可以攤薄經營成本的（在製造業應該比較...
拆解華潤電力（836)估值低估邏輯 (另附上最新國盛證券的報告）
已好耐無講港股，不過都想分享下最近買入華潤電力（836)的睇法。貴為去年「火綠」電力明星股的836，今年股價持續向下不外乎兩個原因（1) 煤價持續高企；（2) 年初傳分拆新能源業務上市。後者雖有影響但...
美團（3690) Q1 業績短評，超預期表現但都要注意瑕疵
港股科技股最強勢之一的美團Q1 整體業績超市場預期，所以就算績前已經累績不少升幅，績後都繼續有力上升去到$200, 較3月底的$103.5 接近double 的升幅，認真強勢。 美團在封城期間擔...
Unlocked SEA 2022Q1 業績分析，前景仍有希望嗎？
SEA在過去大半年的跌幅都好驚人，高位計$372下殺85% 到今年低位的$55。主要除了市場殺高估值外，還有公司自身的遊戲業務表現繼續惡化、電商Shopee 增長放緩等問題。SE 是去年貢獻給我組合最...
阿里巴巴FY2022Q4業績分析及DCF估值更新
巴巴績後大反彈，情況跟FB一樣，只是的業績表現並沒有太差，超出了悲觀的預期，所以大彈是因為「預期差」效應。今季巴巴的業務增長其實並不強勁，核心的廣告佣金收入停滯，主要靠高鑫零售等自營業務帶動。用戶增長...
英偉達FY2023Q1 業績分析
雖然Q1業績超預期，不過Q2營收指引低於預期。Q1總收入82.88億美元，同比增長46.4%。預期二季度總收入可能在81億美元附近，低於市場預期的84.4億美元。給出的理由是俄烏衝突和中國lockdo...
騰訊（700) 2022Q1業績分析及DCF 估值
騰訊Q1業績繼續低於市場預期，的確在風雨交加的環境下要獨善其身基本上是無可能的，特別是疫情對廣告業績影響最大。不過在業績電話會上，管理層有提到Q2 有遊戲版號的發放、疫情封控得到緩解與平台經濟座談會的...
總結近期美股走勢
最近幾天工作較忙，特別從今星期起從WFH 回復到正常上班，不過我覺得好快可以適應到，影響不大的。本身今篇想寫騰訊業績，但見今星期美股形勢好「熊」，所以先講這個topic, 留待下篇才寫騰訊。 首先講...