迪士尼(DIS) FY2022Q1 業績分析及估值計算，主題業務下季表現存隱憂
今季業績FY2022Q1(即2021Q4) 比上一季好得多，主題公園及Disney + 都有超預期的表現，主題樂園及零售業務更加創下有史以來第二好的季度營收業績，但個人認為主題樂園業務下一季有隱憂，下...
迪士尼(DIS) FY2022Q1 業績分析及估值計算，主題業務下季表現存隱憂
今季業績FY2022Q1(即2021Q4) 比上一季好得多，主題公園及Disney + 都有超預期的表現，主題樂園及零售...
Unity (U) 2021Q4業績分析，最具元宇宙技術的潛力之選
作為元宇宙的底層引擎供應商的Unity, 它的核心技術是實時交互式 3D（RT3D）技術 ，不僅可以用於遊戲開發，還面向電影製作、工業設計、建築設計等等多個行業。Unity既有遠期的概念做支撐，近期Q...
AMD 2021Q4 業績分析，不折不扣的成長股
如果視AMD為成長股，其實市場對它估值一直都算比較理性，可能是認為 AMD 的增速不可持續，或者預期Intel有機會奪回失去的市場份額，但今次Q4季績再次證明AMD的營收增速是可持續的，同時盈利能力、...
AAPL FY2022Q1業績分析及估值計算，軟硬兼備
來到FAAMG 五巨頭最後一個大佬 - 蘋果，現時的蘋果已經不僅僅是一家賣手機的純硬件公司，而是軟硬一體化的科技公司，因為硬件中的代表iPhone在智能手機市場已經成熟化，需要藉助自身生態上的優勢發展...
AMZN 2021Q4業績分析及估值計算，Prime年費加價可帶來多少市值的增量?
亞馬遜今次的業績其實亮點不多，除了Prime加價及AWS增速持續之外，當中其他業務有beat有miss。 Q4營收1374億美元，同比增9.5%，比預期1377億小miss. 增長仍在減...
META 2021Q4業績分析及DCF合理估值計算
Meta Q4交出一個double miss的業績，雖然總收入336.7億美元，同比增長20%，超出市場預期的334億美元，但如果剔除聖誕季熱賣的新款Quest 2的收入，實際增長只有16.6%，比原...
Alphabet (Goog, Googl) 2021Q4業績分析及DCF合理估值
虎年第一篇文就是Google母公司Alphabet, 交出Q4 double beat的業績，營收753.3億美元，同比增32%，高於市場預期的718.9億美元；EPS 30.69美元，同比增37.6...
Alphabet (Goog, Googl) 2021Q4業績分析及DCF合理估值
虎年第一篇文就是Google母公司Alphabet, 交出Q4 double beat的業績，營收753.3億美元，同比...
TSLA 2021Q4業績分析，估值真的好貴嗎?
TSLA Q4業績簡單形容就是一個很好的double beat: 營收177.2億美元vs預期164.08億美元；調整後EPS 2.54美元 vs 預期2.36美元。雖然市場有聲音認為EPS沒有超太多...
MSFT 2022Q2 業績分析及DCF估值計算
微軟出完業績後先盤後先跌後升的，原因是市場認為Q2這個季度超預期是近期季度裡增幅度最小的，另外焦點的Azure業務增速46%，都低於市場預期的50%，甚至更多。但經過電話會議中，管理層給出2022Q3...
NFLX Q4 營業利潤率（OPM) 大跌至8% 一定是利淡指標嗎？
大家都知道NFLX 大跌係因為預期Q1 付費會員量增長大幅低於預期，咁我都唔再長氣focus 係呢點，講下第樣大家有可能未必知的事，就係單睇佢的營業利潤率大跌呢個指標係咪一定利淡？ 正常...
ASML 2021Q4業績分析
簡單形容ASML Q4業績就是除了營收不及市場預期之外，營利能力是好過市場預期的。Q4淨營收同比增17.2%至49.9億歐元，符合之前的指引（49-52億歐元），但不及市場預期的51億歐元。 毛...
大陸預期放水力度更大？解析「逆回購」、「LPR 利率」
昨天央行宣佈降息，下調逆回購、MLF利率各10bp。 點解突然我會想講這個topic? 第一是平時多數人都是講美國利率，較少人提及大陸的利率（無人講咪我講囉），第二是今次下降幅度比市場預期多，一...
港股下週個別板塊展望及watchlist
港股踏入2022年第一星期跌得最多是電力、醫藥及物管板塊，，特別是北水狂沽電力股，同時都發現資金開始轉移至基建板塊及其相關板塊，下面會講邊幾隻值得留意。 先講上年電力明星股，華潤電力（836)點...
美股 – 新舊經濟股強弱對比及短期走勢展望
Recap 之前2022展望文因為美國踏入加息週期，收水過程中，會對股市帶來好多震盪，所以會更加小心。近期來看，在美股市場當中，舊經濟板塊表現勝於新經濟板塊，或者是資金擔心收水過程之中，資金轉...
迪士尼(DIS)及波音(BA)的逆轉機遇
之前的2022展望文章都有提到，在今年美國加息預期環境下，美股的配置要轉下打法，不能夠太多比例在成長股，更大的比例應要放在工業股及經濟復甦股上。以下兩隻股票個人認為值得留意，股價處於低位，而最近都有反...
2021回顧及2022展望
自己2021全年回報只有+2%, 的確不理想。簡單總結就是下半年輸了上半年的利潤，港股輸了美股的利潤。仍有好大的改善空間。 輸在 1. 科網股的反壟斷監管影響，如較重倉位的...
商湯 (20) 新股IPO首日上市操作分享
雖然商湯上市前負面消息不斷（被制裁）導致延遲上市，而公司對再上市的定價都無大幅減價（真的信心爆棚！？）。加上之前的文章都有提到商湯對標行業龍頭估值上都算貴，最新的業績都是負增長，吸引力不高所以無再關注...
分享基金rebalance 操作時機｜下周美股走勢展望及技術分析
最近問過一位之前做過證券分析師的朋友關於年底基金rebalance 操作的問題，跟大家分享下。 每年大概12月15日附近，很多共同基金和對沖基金都會在年底的時候做 Rebalance，拋售投資組...
另一個角度解讀騰訊中期特別息的利好
騰訊以實物分派間接減持京東，手法的確高明，且一舉三得。 1. 低成本減持，省掉高額的交易成本和資本利得稅。 2. 減少股息稅，以股票分紅可以免收或遞延股息稅。 3. 應對反壟斷，主動...
