《計量策略》因子與戰場的重要性
炒野必然會牽涉大量策略，而所有策略其實都可以被簡化成因子（factor）。能否成功構思策略，視乎你找出因子的能力。實質上，根據個人經驗，因子有兩大類。 第一，是直接影響價格的因素，有些較易量化，...
《計量分析》炒金5問5答
1) 如何long黃金分散風險？ 可以用期貨，但期貨要轉倉，而且並非完全是黃金現貨回報暴露。美國有一隻黃金現貨ETF，ticker是IAU，流動性充足，30天買賣價差中位數為3基點（3 basi...
《計量策略》如何看港股現時過平定過貴？
市況動盪，「事件驅動型」計量策略大派用場。港股最近波幅增加，價值又開始趨向極端值。根據一個計量模型，港股現時價值開始偏貴，以下讓大家看看數字。 要為港股訂價，可以使用比較法（comparativ...
《計量策略》「事件驅動型」計量策略
適逢全球資產價格暴跌，難得一遇。很多價格因波幅及流動性不足而偏離了合理值，催生極多博均值回歸的機會。抓緊機會，也能在這種極端市況獲利。 其中一個例子，是國指與離岸人民幣（USDCNH數值）的相對價值...
FI 專訪｜探索程式交易的神奇魔力｜錢琛
「香港，一個曾經那麼厲害的國際金融中心，我十分不甘，為何投資者風氣會那麼差？這麼多年來，不斷有這麼多受害者？」 錢琛眼中看來，一般大眾投資者，很多都是只靠新聞消息，隨便聽一些財演講兩句，就跟風去...
《計量分析》股市大跌因爲惡性通脹？
坊間很多說法指超高通脹會導致股市大跌，解析最近現象，想拆解一下。 使用季節性調整後（seasonally adjusted）的按年通脹率與標普500指數月回報運行迴歸分析，時間框10年左右，頻率爲月...
《計量分析》你不得不懂的期貨轉倉大法
經常說要分散策略，投資組合內應有高頻/低頻/中長期的策略，方為上策。其中中長期策略，可以是長long、也能是長short，更可以是bet on不同資產的相對價值。常用工具，必然...
《計量分析》龍頭加密貨幣下半年展望
看到一個有趣統計：BTC及ETH的CAGR（考慮了複式效應的年回報），分別由2020年1月的約120%及240%，一同下跌到最近的大約40%。回報下跌，因為兩者的市值變高，需要...
《計量策略》點炒石油？
近期由於烏克蘭和俄羅斯局勢持續緊張，導致能源供應短缺，國際油價因而急升。上次已經介紹了如何使用動量交易策略交易恆生指數，經過數據回溯測試之後發現，動量交易策略亦可用於炒石油。 ...
《計量策略》港股要撈底定係追沽？（二）
香港股市表現有幾差，可以由動量沽空策略嘅觸發次數解釋。動量交易策略簡單而言是跟隨趨勢，當回報上升時買入資產，並在上升趨勢不能持續時平倉。相反地，策略在回報下跌時沽空資產，並在下跌趨勢不能持續時平倉。動...
《計量策略》港股要撈底定係追沽？
上星期五恆生指數又再度跌至兩萬點關口。雖然近期全球股市表現強差人意，不過我哋嘅恆生指數當然不負眾望地跑出，成為眾多市場中跌幅最大的股票市場，表現甚至差過執行緊「特殊軍事行動」、同時被人經濟封鎖緊嘅俄羅...
《計量策略》加密貨幣總鎖定價值量化交易策略(五)
在早前的文章中，已經完成探討運用兩個總鎖定價值的量化交易策略方法，如何套用在去中心化加密貨幣之上。在這個系列的最後一篇文章中，將會介紹如何運用邏輯三、總市值除以每日總鎖定價值比例的百分比改變，炒賣BN...
《計量策略》加密貨幣總鎖定價值量化交易策略(四)
在上一篇文章中，已經介紹如何運用邏輯一、以穩定幣USDT計算的總鎖定價值來制定SOL的專用交易策略。在這篇文章中，就會介紹如何運用邏輯二、以去中心化加密貨幣本身幣值計算的總鎖定價值的百分比改變，炒賣幣...
《計量策略》加密貨幣總鎖定價值量化交易策略(三)
儘管總鎖定量化交易策略並不適合用在LUNA/USDT的永續合約市場上，這套交易邏輯仍然可以有效地運用在其他去中心化加密貨幣上。在這篇文章中，將會介紹如何套用類似的邏輯在SOL/USDT市場上進行炒賣，...
《計量策略》加密貨幣總鎖定價值量化交易策略(二)
誠如前文所言，我們會使用總鎖定價值（TVL）來預測去中心化加密貨幣的未來價格升跌。這篇文章中將會探討在收集數據時可能會遇到的問題、 如何驗證數據和進行紙本交易（paper trading）的重要性。 ...
《計量策略》加密貨幣總鎖定價值量化交易策略(一)
在這個文章系列中，將會介紹如何運用去中心化加密貨幣的總鎖定價值作指標，有效和有系統地預測這些加密貨幣的將來幣價表現，再套用在永續合約市場上，進行買入和賣出策略，炒賣去中心化加密貨幣，從中獲利。 ...
《計量策略》元宇宙概念加密貨幣量化交易策略(四)
上文已經介紹了如何運用Decentraland的數據，在永續合約市場上炒MANA。這篇文章將會介紹另一策略，運用相類似的邏輯，使用Sandbox數據來炒SAND幣。首先假設Sandbox的活躍市場錢包...
《計量策略》元宇宙概念加密貨幣量化交易策略(三)
MANA是Decentraland平台上使用的加密貨幣，可以假設Decentraland上的交易活動，與MANA的幣價表現高度關聯。在未進行回溯測試前，我們先假設Decentraland的獨立買家對獨...
《計量策略》元宇宙概念加密貨幣量化交易策略(二)
要執行量化交易策略，就必定要進行回溯測試，優質的的數據蒐集可說是進行回溯測試和量化交易的關鍵第一步。相對而言，加密貨幣的基本交易數據是較容易獲得的，在多個財經投資平台上都有相關的數據可供下載，舉個例子...
《計量策略》元宇宙概念加密貨幣量化交易策略(一)
近期市場上熱烈討論NFT的話題，當中就包括元宇宙的應用。若果談論元宇宙相關的加密貨幣，SAND和MANA一定是榜上有名。在這個文章系列中，將會分別推介針對這兩款加密貨幣的量化交易策略，抽取不同的市場數...
