阿里巴巴Q4業績及DCF估值更新
Q4營收1874億元；剔除高鑫零售合併報表後，營收1599.5億元，同比增長40%。 2021全年總營收7172.9億元；剔除高鑫零售合併報表後，營收6744.2億元，同比增長32%...
談談AMZN 現金週轉天期(CCC)及PFCF+DCF估值
講AMZN現金週轉能力之前，先講「現金」與「利潤」的分別，舉個例子，我在Amazon付款買一部電腦，錢不會直接打進商家戶口，要等電腦從商家倉庫出貨至我簽收的那一刻，商家才能將這筆銷售會計入帳，但錢仍在...
觸發美團(3690)大跌之兩個原因
1. 社保問題(有傳對專職騎手繳納五險一金的比例由不到30%提升到70%) 現時美團有1000萬的外賣騎手，屬於外判式合作，而且合約上都寫明與美團無任何關係，所以嚴格來說不算是美團正式員工。而美團有...
Paypal (PYPL) Q1業績短評及買入點
如果有睇之前個Post 4隻值博率較高的非中概美股，都知我對Pypl有興趣, 不過當日差小小先到買入價，所以錯過左。 最近出左Q1 好亮麗的業績，同大家分析下業績重點，同埋現價估值仲適唔適合買入...
IPO順豐房託(2191)短評
順豐房託是香港第一隻以物流地產為主的Reits，相信大家都知咩係Reits, 但我都照簡單講下。 Reits (Real Estate Investment Trusts)你當係一個基金咁，裹面一籃子...
IPO水滴公司(WDH) 短評
簡單講下5月7日上市的水滴公司，因為美股IPO抽中股數唔會多，嬴輸都真係非常有限，所以寫幾項重點給大家參考下再決定認購與否。 商業模式: 1. 水滴是一間科技保險平台公司，主要分成四大業務，有水滴...
TDOC Q1業績短評
TDOC係繼ARK系列第2重倉的股票，不過近期股價走勢都幾差，出完Q1業績就跌得更甘。 簡單講下業績，再講下佢的估值及技術分析。 Q1營收 營收4.5億，同比增長151%，如果剔除L...
平安好醫生(1833)可能準備配股?
最近平安好醫生(1833)五連跌，雖然星期5收市價守得住近期支持位，但技術走勢上都係唔多樂觀。 再睇番CCASS，4月27日有8,000萬股轉出去CCASS，情況同之前美團做法相似，而且係轉去平...
假設騰訊被罰100億，對DCF估值影響有幾大?
今日有傳中國將對騰訊涉壟斷行為罰款最少100億，如果係真的話，比阿里巴巴182億少，市場都會視為利好消息。 100億係咩概念? 佔騰訊2020年營收2.1%，手上現金的6.5%，UFCF (Un...
AMD Q1業績短評
自從3月底買入AMD之後 ，一直持有到而家，所以都分享下Q1業績睇法。 財報有分GAAP及Non-GAAP, 我個人認為睇Non-GAAP數據會較好，因為剔除一次性項目，較真實反映公司核心盈利。...