阿里巴巴(9988)業績點評
本週四(5日)有兩個市場焦點，其一是醫療器械的集中帶量採購結果終於揭盅；第二則是阿里巴巴(9988)的業績。筆者前文已詳細探討過醫械集採的影響，目前只是按既定時間表公布中選結果，當中並無變動，所以筆者...
幾隻新經濟股業績的關連性
美國總統大選暫時勝負未定，市場已率先炒作拜登成功問鼎總統寶座，加上參眾議院的權力分布與現時相差無幾，原先預估的最差情況如今出現，但市場口風瞬間改變，認為在兩黨互相制衡下，雖然拜登提出的大規模紓困方案難...
拆解比亞迪系孖寶：比亞迪電子(285)
拆解過比亞迪股份(1211)的基本面與估值問題，不得不說另一隻同系股份比亞迪電子(285)。與比亞迪不同，上文已揭示過它主要依靠汽車業務與手機部件及組裝業務兩項，概念上相對清晰，甚至市場已把它跟電動車...
拆解比亞迪系孖寶：比亞迪股份(1211)
觀乎近日港股走勢，雖然新經濟股仍然主導市場，惟只有如ATM等龍頭才有所表現，部分中小型新經濟股已露疲態，再進場博取倍數升幅已變得不切實際，比亞迪股份(1211)便是其中之一。無可否認，比亞迪的確有很多...
藥明生物(2269)的十倍增長神話
藥明生物(2269)在上週二(20日)在其網站上載了一份推介材料，向投資者更新最新業務的進展，是它自2017年6月上市以來首次。公司管理層今年這一重要舉動，正好預示著藥明生物在業務上將有重大突破，而且...
深度長文系列：醫療器械集採只是噩夢開始？(下）
冠脈支架市場概況 上述所說的冠脈支架四大龍頭，除了前文提及過的賽諾醫療及樂普醫療外，還包括了在港上市的微創醫療(853)及吉威醫療，亦即藍帆醫療(002382.SZ)旗下的集團成員。早於2015年左...
深度長文系列：醫療器械集採只是噩夢開始？(上)
上週多個強勢板塊均出現回吐壓力，新經濟、火鍋餐飲、物管等已不在話下，最新面臨洗倉壓力的，卻是一眾醫療器械股。內地日前宣布推進冠脈支架的集中帶量採購政策，同時發布《國家組織冠脈支架集中帶量採購文件》，明...
芯片戰下的最大贏家
上一篇文章論述了中芯國際(981)前景的限制，除了芯片製程工藝方面的落後，同時亦會受限於國際協定，令它的發展前路仍蒙上不少陰霾。要數中芯國際最樂觀的情況推演，卻要視乎美國總統大選的結果而定，若然由態度...
中芯國際(981)的國產替代光環能撐多久？
中美兩國關係緊張，在貿易、金融、科技等多個領域針峰相對多時，部分板塊的影響自是首當其衝，而芯片板塊更是中美角力的風眼位置。當講起芯片股，很多人會立即聯想起中芯國際(981)，之後再到華虹半導體(134...
詳解阿里、京東的相爭格局(下)
上文提及阿里巴巴(9988)與京東集團(9618)的相爭格局，兩者的核心電商業務不在話下，但京東近年積極部署將旗下多隻獨角獸分拆上市，雖說與阿里的規模不能同日而語，但在宏觀格局上，兩者均以電商作為發展...