分析員捉錯用神
覆蓋理文造紙(2314)的大行分析員，大都只集中研讀紙價、人民幣及廢紙配額等因素來研判這間公司。恍惚集團沒有自由意志去主宰自己的發展，只有捱價的份兒？然而在2017年開始，公司都已注意到其本業包裝紙已...
2020年10月份組合回顧
現時本倉終於重返正回報，今天本倉進行了換馬，繼續維持滿倉狀態，集中持股，去蕪存菁。 截至10月31日為止，本倉本月回報為2.69%，同期恒指為2.67%，2020年本倉回報為...
儲備糧草好過冬
連續好幾個星期與大家分享了上市公司近期的融資手法，大家都看到不少上市公司進行了很多渠道的融資，整合財務資源使自己利益最大化。近來這麼多公司趕著上市，亦是一個訊號，告訴大家他們很趕忙從市場要錢。另一方面...
或許再清除夕陽公司
本倉奉行全攻型策略，在大部份時間都會以滿倉姿態出擊，因此回報的來源將主要來自選股及成員間的比重。回報要高的話，持股需要集中，四至五隻股份已是極限。現時本倉的回報快上升至正回報，兼且跑贏大市，希望能不負...
資訊片面化
對於一些不熟悉的股票，或是想快速知道相關公司的輪廓，筆者很自然會上去牛牛圈或是雪球上看看市場對這間公司的看法，然後再尋找券商的報告及公司的演示材料。如有機會的話，便進行拜訪及訪談。 ...
誠實的管理層不能報喜不報憂
眾所周知中匯集團(382)曾是筆者的愛股之一，今天公司終於公佈收生及學費的情況。不過早前本欄及華富的模擬投資組合已全數把此股沽出。原因在較早前的文章提及過，除了是預視其業務情況一般外，還有其公司的透明...
2020年9月份組合回顧
2020年9月份組合回顧 由於本欄是走進攻型風格，因此即使筆者對未來數月的股市不太看好，本倉仍然是以滿倉姿態出擊。不過自己的私人投資及華富專欄模擬組合，都減持了一些股份，只餘...
擦鞋童應驗後
上星期本欄發表了文章《擦鞋童理論老調重彈》後，無論是恒生指數抑或美國的股票指數均出現大跌。文中認為開始多人關注投資，便是股市衰敗的開始。今年環球經濟很差，疫情打擊的是實體經濟，而不是金融制度崩潰，其打...
無限接近完成
有時看到一些上市公司已被著名的臨時清盤人接管，可能大家感覺這些公司九死一生，但細看其資產負債表，有時會有意想不到的發現。早前有兩間上市公司，同屬一位老闆，此老闆已無力還債，手上的兩間公司落入臨時清盤人...
擦鞋童理論老調重彈
最近午飯時間人流開始擠湧，提醒大家又一波疫情的舒緩，僱主們都開始收緊在家工作安排，大家陸續回到辦公室了。除了此現象外，筆者還留意到無論上班時間還是午飯時間，多了人拿出手機看股價，而不是看IG或FB，每...
供股過後有浮力
朗廷－ＳＳ(1270)的供股結果塵埃落定，一如所料沒有什麼小股東有興趣，經此一供後，鷹君(41)的股權由63.73%上升至69.01%，加上供股後董事持有的3.9%，大股東一夥人合共持有約72%，公眾...
盈喜及新聞稿太取巧
在昨天晚上筆者與一位持有很多中匯集團(382)的大好友吃飯，由於朋友持有非常多的股份，因此與上市公司管理層很熟稔，經常與中匯集團的管理層見面，當然筆者與他吃飯，自然會請教功課。 ...
抗疫疲勞與旅遊氣泡
最近疫情數字回落，大家在這幾個週末都開始外出，除了因為覺得受感染機會下跌，大家已經開始抗疫疲勞。沒法外出旅遊，大家轉投到本地五星酒店玩，看著朋友發來的圖片，很多人在窗上貼著生日快樂或求婚的汽球，其實是...
有趣的屈臣氏報告
在疫情下大家的消費模式有所改變，多了使用網上購物，香港電視(1137)凌厲的業績表現正是反映這傾向。近來物流板塊有異動，也可能是筆者早前的判斷，從一些朋友中得知開始有些企業想染指及併購物流公司。 ...
2020年8月份組合回顧
本倉一直保持全持倉狀態，全持倉狀態的組合管理方式是，必須要嚴選投資目標，減少對大市的猜測。同時要集中持股，才能保持高命中率，因此本倉也只是持有5間公司的股份。 截至8月31日...
鑽戒與口罩的啟示
昨天有朋友問有沒有合法途徑把鑽戒送到寧波送給朋友，筆者問了不少朋友，最後才有一個回覆說可以，但是價錢為鑽戒的四份一，包含了保險及運費，雖然費用很高，但客戶如在砧板上，實在無法不付，不過也不要覺得物流公...
