預計大轉倉潮繼續
過去一個多星期聯儲局減息預期升溫，債息下跌，市場出現一個轉倉潮（沽贏家股，買利率敏感度），美股之前大幅跑贏的AI類和减肥藥股票下跌，利率敏感股上升，例如地區性銀行KRE是加息的受害股，減息預期下，是轉...
博中銀香港破頂
上周基本上是一個大型的sector rotation，催化劑是減息預期又再升溫，長債息跌穿近幾個月的支持水平，但從大趨勢來看，持續以及大幅減息的概率仍然不大，但美聯儲提前減息卻是有可能的。 美股...
買入本地銀行股，券商股
恆指調整至18000之下，反彈乏力，內地也是壞消息居多，但必須留意，中資美元債券還再創今年新高！ 再仔細看港股，實際上是牛熊共舞，高派息的央企實際上是牛市，完全等不到調整見底信號就已經再創新高，...
AI回調的機會
股壇有一定經驗的朋友，不得不認同一件事：一個革命性，具持久性，盈利性的新主題，歷史上十分罕見。下半年，只要美股不出大問題，估計又會有AI相關企業跑贏，最近AI股的回調，造就了入市機會。 除了NV...
Trade around the core + 分段入市目標
本來周三恒指大升超過500點，看似有力，但之後兩日又跌400，應該與人民幣超預期貶值有關。 上周中港仍然是壞消息為主，例如內地樓價指數即使在政府連環出招下，5月竟然加速下跌，樂觀點看的話，政府將...
奢侈品出事
1，奢侈品出事 上周與奢侈品扯上關係的股票都要創一年新低，領袖股是A股茅台，然後港股就是那些沾上邊的周大福，恆隆，九倉，歐洲的HERMES和LV也是處於lower lows，再次證明內地救市救得...
中資投資級債券走勢啟示
今年是買大熱門的一年，港股的大熱門是中特股，恆指過去兩週的調整期中，中海油，神華，電訊股，電力股再破頂。反而內銀仍處於調整期，市場心理還是偏好市場流動性好，業務穩定的國企央企，信心大於要take cr...
大形勢
簡單幾句總結近期的房地產救市： 房地產政策轉向，但力度不足。能夠阻止信貸市場惡化，但不能有效刺激經濟。 所以，對股市的一個合理預期是weak uptrend或上落市。股市中對於信貸環境比較...
