搵野買
炒股的其中一個秘訣,是觀察市場消息與市場價格的互動,然後看資產的技術走勢,再判斷未來的一段的升跌。例如,7月份通通脹數據利好,減息空間增加,但AI股不升反跌,代表應升不升,這是當時發出的一個警號。 ...
欠一個催化劑
如果問港股短期內是升是跌,可能升的機會大些,因為近期中國基本上只有壞消息,但股市保持不跌。 1,中國7月銀行貸款指標19年來首度萎縮 2,中國央行行長潘功勝表示政策不會大放大收 3,...
買入中移動
中國境內人民幣債券爆升,然後監管機構干預,價格回調後又再升,其實再次告訴大家內地投資者的偏好:一是要安全,不冒險;二是要固定收益。股市中的proxy就是中資電訊股。 上周提到中移動可先入一注,結...
市場波動後的排兵布陣
先回顧一下上周一大跌市原因: 1,日圓套利交易拆倉 2,憂慮美國經濟衰退 3,斬倉盤(尤其是金融機構一般要遵守stop loss/ VAR limit,無得話大跌後不斬倉) 但...
有危才有機
市場再一次逆轉,7月中大轉倉的背後是通脹持續改善,減息機會增加,於是價值股和利率敏感股上升。到上周,再來多一次轉倉,尤其是就業數據差於預期,市場的擔憂是經濟衰退即將來臨,因此一些利率敏感股(例如KRE...
預計大轉倉潮繼續
過去一個多星期聯儲局減息預期升溫,債息下跌,市場出現一個轉倉潮(沽贏家股,買利率敏感度),美股之前大幅跑贏的AI類和减肥藥股票下跌,利率敏感股上升,例如地區性銀行KRE是加息的受害股,減息預期下,是轉...
博中銀香港破頂
上周基本上是一個大型的sector rotation,催化劑是減息預期又再升溫,長債息跌穿近幾個月的支持水平,但從大趨勢來看,持續以及大幅減息的概率仍然不大,但美聯儲提前減息卻是有可能的。 美股...
買入本地銀行股,券商股
恆指調整至18000之下,反彈乏力,內地也是壞消息居多,但必須留意,中資美元債券還再創今年新高! 再仔細看港股,實際上是牛熊共舞,高派息的央企實際上是牛市,完全等不到調整見底信號就已經再創新高,...
AI回調的機會
股壇有一定經驗的朋友,不得不認同一件事:一個革命性,具持久性,盈利性的新主題,歷史上十分罕見。下半年,只要美股不出大問題,估計又會有AI相關企業跑贏,最近AI股的回調,造就了入市機會。 除了NV...
Trade around the core + 分段入市目標
本來周三恒指大升超過500點,看似有力,但之後兩日又跌400,應該與人民幣超預期貶值有關。 上周中港仍然是壞消息為主,例如內地樓價指數即使在政府連環出招下,5月竟然加速下跌,樂觀點看的話,政府將...
奢侈品出事
1,奢侈品出事 上周與奢侈品扯上關係的股票都要創一年新低,領袖股是A股茅台,然後港股就是那些沾上邊的周大福,恆隆,九倉,歐洲的HERMES和LV也是處於lower lows,再次證明內地救市救得...
中資投資級債券走勢啟示
今年是買大熱門的一年,港股的大熱門是中特股,恆指過去兩週的調整期中,中海油,神華,電訊股,電力股再破頂。反而內銀仍處於調整期,市場心理還是偏好市場流動性好,業務穩定的國企央企,信心大於要take cr...
大形勢
簡單幾句總結近期的房地產救市: 房地產政策轉向,但力度不足。能夠阻止信貸市場惡化,但不能有效刺激經濟。 所以,對股市的一個合理預期是weak uptrend或上落市。股市中對於信貸環境比較...
只是信貸市場回穩
本周最大的金融新聞是聯儲局會議紀要,之前市場一直憧憬大選前減息,但這個目標似乎會落空。1、3年掉期利率再度抽高,且看會否挑戰今年高位。利率上升,對本地股利淡,一眾收息股從高位大幅回落,領展連續兩日裂口...
增持港銀
雖然有美國加收關稅的壞消息,但對上周港股並無影響。周五,內地有進一步救市政策出台,極速回應了4月尾政治局關於“統籌研究消化存量房產和優化增量住房的政策措施”的要求。簡單來說,就是降低首期+減按揭利息+...
買港銀,沽寫字樓
上周提到有希慎,領展和置富有沽空機會,結果股價變化輕微,弱股出現出售信號後不跌。另外極為弱勢的hktv也出現大幅反彈,新世界創1個月新高,這些頹股的強勢側面反映了大市的強勢。 不過,不得不提太古...
港股爆升的主因
港股的升市似乎欠大家一個合理“解釋”。大家的猜測,不外乎是估值便宜,政府加大支持力度,美股資金回籠,內地資金要奪取定價話語權等等。不過,從一個宏觀角度,都不見得是合理解釋,股市代表的是一個credit...
估值低殘不是入市理由
交易要追求的,就是順勢而為,找到趨勢,後面的交易將變得水到渠成。問題是,識別趨勢並不容易,趨勢也可能隨時變,例如美債息,由年初預期今年大幅減息,到目前卻只預期減1次,債息呈現一浪高於一浪。 近期...