買入中移動
中國境內人民幣債券爆升，然後監管機構干預，價格回調後又再升，其實再次告訴大家內地投資者的偏好：一是要安全，不冒險；二是要固定收益。股市中的proxy就是中資電訊股。 上周提到中移動可先入一注，結...
市場波動後的排兵布陣
先回顧一下上周一大跌市原因： 1，日圓套利交易拆倉 2，憂慮美國經濟衰退 3，斬倉盤（尤其是金融機構一般要遵守stop loss/ VAR limit，無得話大跌後不斬倉） 但...
有危才有機
市場再一次逆轉，7月中大轉倉的背後是通脹持續改善，減息機會增加，於是價值股和利率敏感股上升。到上周，再來多一次轉倉，尤其是就業數據差於預期，市場的擔憂是經濟衰退即將來臨，因此一些利率敏感股（例如KRE...
預計大轉倉潮繼續
過去一個多星期聯儲局減息預期升溫，債息下跌，市場出現一個轉倉潮（沽贏家股，買利率敏感度），美股之前大幅跑贏的AI類和减肥藥股票下跌，利率敏感股上升，例如地區性銀行KRE是加息的受害股，減息預期下，是轉...
博中銀香港破頂
上周基本上是一個大型的sector rotation，催化劑是減息預期又再升溫，長債息跌穿近幾個月的支持水平，但從大趨勢來看，持續以及大幅減息的概率仍然不大，但美聯儲提前減息卻是有可能的。 美股...
買入本地銀行股，券商股
恆指調整至18000之下，反彈乏力，內地也是壞消息居多，但必須留意，中資美元債券還再創今年新高！ 再仔細看港股，實際上是牛熊共舞，高派息的央企實際上是牛市，完全等不到調整見底信號就已經再創新高，...
AI回調的機會
股壇有一定經驗的朋友，不得不認同一件事：一個革命性，具持久性，盈利性的新主題，歷史上十分罕見。下半年，只要美股不出大問題，估計又會有AI相關企業跑贏，最近AI股的回調，造就了入市機會。 除了NV...
Trade around the core + 分段入市目標
本來周三恒指大升超過500點，看似有力，但之後兩日又跌400，應該與人民幣超預期貶值有關。 上周中港仍然是壞消息為主，例如內地樓價指數即使在政府連環出招下，5月竟然加速下跌，樂觀點看的話，政府將...