1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web渾水https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/muddydirtywaterrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/877544">存儲未來如何走？│人工智能浪潮引爆全球記憶體晶片供需失衡，從美光與海力士產能擴張看科技產業的結構性轉型與挑戰</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/877544/embed" width="600" height="338" title="“存儲未來如何走？│人工智能浪潮引爆全球記憶體晶片供需失衡，從美光與海力士產能擴張看科技產業的結構性轉型與挑戰” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2026/07/prime-1.png1000525文章專欄內所有內容均屬Fortune Insight Prime所有。版權所有，翻印必究。 存儲未來如何走？│人工智能浪潮引爆全球記憶體晶片供需失衡，從美光與海力士產能擴張看科技產業的結構性轉型與挑戰 全球科技產業正經歷由人工智能驅動的深度變革。算力提升固然是核心，但記憶體與存儲晶片正演變成制約或推動人工智能演進的關鍵瓶頸。海量數據處理令高效能記憶體需求達到歷史高位，供需關係的劇烈轉變打破了過往半導體行業的週期性波動框架，轉向由算力基礎設施建設主導的結構性短缺。在這一背景下，全球記憶體巨頭的戰略佈局與市場預測，為觀察未來數年科技產業的發展脈絡提供了關鍵坐標。 為了應對人工智能時代對記憶體存儲的爆發式需求，美光科技推出了高達2500億美元的美國本土投資計劃，旨在實現其長期戰略目標，即在美國本土生產四成的 DRAM 晶片。美光科技目前在愛達荷州和弗吉尼亞州已設有工廠，現正通過在紐約州中部建設全新的大型製造基地來全面擴大美國國內的業務版圖。隨著新廠房基礎建設完成首次混凝土澆築，這家晶片巨頭正加速將產能重心向尖端製造轉移。目前全球數據中心已佔據了記憶體總需求的五成以上，更大的記憶體容量與更高的頻寬，能顯著提高人工智能模型計算的準確性、速度與智能水平。 儘管數據中心是推動當前需求暴增的主要引擎，但幾乎所有依賴數據存儲的現代科技領域，包括智能手機、個人電腦及汽車工業，都不可避免地捲入了這場記憶體爭奪戰。特別是在汽車領域，隨著全自動駕駛技術的逐步普及，現代汽車實質上已經演變成一座座移動的數據中心。全自動駕駛汽車在行駛過程中需要即時處理龐大的數據流，需要大量的記憶體和存儲空間。美光科技旗下的技術組合，包括 DRAM、NAND 以及 NOR 晶片，正為當前計算密集型應用提供底層支撐。為此，該公司計劃向美國國內半導體產業注入30億美元直接投資，以增強製造業實力。 與美光科技擴張步伐相呼應的是，另一家全球記憶體巨頭SK海力士對未來的市場供需形勢給出了更為嚴峻的預測。該公司首席執行官明確指出，2027年預計將成為行業歷史上供應緊張最為嚴重的一年，且短缺問題將持續到2030年。這一預測的背景是，該公司剛剛成功完成了在美國股市的首次公開募股，即 IPO，融資額高達265億美元，創下了外國公司在美上市規模的歷史紀錄。事實上，包括三星在內的巨頭以及SK集團董事長均曾指出2027年將是記憶體短缺的關鍵節點，預計即使到了2030年以後，客戶需求仍將高於製造商的供應能力，短期內難以看到供應追上需求的曙光。 造成這場歷史性記憶體荒的核心癥結，在於人工智能加速器中被廣泛採用的高頻寬記憶體，即 HBM。DRAM 的市場需求目前主要由 HBM 的爆發所驅動，然而這種高端晶片的製造和封裝工藝，遠比傳統消費級的 DDR5 記憶體更為複雜。HBM 採用多層晶圓垂直堆疊技術，其製造工藝極其複雜，且晶圓產能需求遠高於普通記憶體。這種高晶圓消耗率迫使全球各大記憶體廠商必須重新分配原本就緊張的供應，將大量產能從傳統記憶體轉移至 HBM 的生產上，這種產能的內部結構性排擠，進而加劇了常規記憶體供應的短缺，但也為記憶體製造商帶來了極其豐厚的經濟利益。 隨著全球半導體格局重塑，SK海力士的季度營收屢創新高，而美光科技今年的股價漲幅更是驚人，已上漲超過兩倍並達到約990美元。為了鎖定未來產能，市場上出現了大量由一線科技巨頭與記憶體廠商簽署的長期供貨協議，簡稱 LTA。這些協議通過承諾未來數年的產品供應量並規定價格上下限，鞏固了供應穩定性。與此同時，最新市場數據顯示全球 DRAM 的合約價格環比上漲一成五至一成八，漲幅已較此前放緩，表明市場正逐漸趨於穩定，但這種穩定是以極高的價格為前提的。技術趨勢瞬息萬變，隨著今年全球人工智能領域的支出大幅轉向中央處理器，即 CPU 領域，直接推動了英特爾股價創下歷史新高，與此同時卻導致圖形加速器龍頭英偉達的市值蒸發了約1萬億美元。在這種高度不確定性下，半導體巨頭與投資者仍需保持高度的敏銳與彈性，以應對這場技術世紀轉型。 好朋友 Brian（亦都是我的長期讀者），是我認識過最講義氣的兄弟之一，我有難的時候，他幫我渡過難關。Brian其中一門業務是資產管理。如果大家有興趣對上市、資產管理、退稅年金，又或者是自願醫保之類相關問題了解更多，尤其是稅季來了。不妨約佢他飲杯咖啡：https://forms.gle/cBdKZfG9iRMk4Yuz8 Trader K 的 NewbieTrade 由資深股票交易員及具投資銀行背景的團隊共同開發的AI引擎，通過深度學習及機器學習演算法，精準分辨出即將展開趨勢嘅股票。化繁為簡變成兩個箭嘴，為投資者做出更準確嘅預測同決策。如果你有興趣搵 Trader K 管理Portfolio，可以到以下連結填寫Google Form：https://forms.gle/nU4qxQg8tefns6gCA 【90後投資經理阿言全權委托投資服務 x 美股AI趨勢交易全權委托投資服務】 炒港股定美股？ Why not both？ 90後投資經理阿言利用 Event-Driven Approach 港股投資策略，多次命中數倍股、十倍股，戰績輝煌。美股方面，90後投資經理阿言團隊聯乘AI趨勢交易團隊，全港首創美股AI趨勢交易全權委托投資服務！如果你有興趣搵90後投資經理阿言管理Portfolio，可以到以下連結填寫Google Form： https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSf0EEY-0BQT-6L98CmavjuUYJGmNaxP6sk0fOgrC43ZcQu68g/viewform?usp=sf_link […]