1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web財子Ohttps://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/ooooodj123rich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/851564">Crypto Week 開始 Circle(CRCL)、Coinbase(COIN)和Robinhood Markets(HOOD)！邊隻會跑贏？</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/851564/embed" width="600" height="338" title="“Crypto Week 開始 Circle(CRCL)、Coinbase(COIN)和Robinhood Markets(HOOD)！邊隻會跑贏？” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2025/07/14163841/78.jpg1000525今個星期被稱為Crypto Week! 絕對係web3界別重中之重嘅盛事！3條重要的法案，包括《GENIUS》、《CLARITY》及《CBDC》會在美國國會審議。此舉將確立加密貨幣、穩定幣的地位，成為更重要的主流資產，甚至顛覆傳統金融體系。 其實，加密貨幣可概括分為幾個投資工具，一是上述的穩定幣發行商和交易所，利用新法例確立的環境創造新商機，但炒作了一段時間。講到虛擬資產相關嘅美股，我想今日重點分析呢三隻。今日我會從業務模式、市場定位和增長潛力各不相同，未來股價表現將取決於加密市場趨勢、監管環境、公司戰略和盈利能力。以下是綜合分析： Circle、Coinbase、Robinhood：誰將成為加密市場的最大贏家？ 在加密貨幣市場的浪潮中，Circle、Coinbase 和 Robinhood 這三家公司各自扮演着不同的角色。它們的業務模式、市場定位以及未來增長潛力，將直接影響投資者的選擇。究竟哪一家公司最有可能在未來的市場中脫穎而出？讓我們深入分析。 Circle：穩定幣的守護者，能否突破增長瓶頸？ Circle 是加密市場中穩定幣 USDC 的主要發行商，其業務高度依賴市場對穩定幣的需求以及宏觀利率環境。USDC 作為全球第二大穩定幣，憑藉其合規性和透明度，長期受到機構投資者的青睞。尤其是在聯儲局加息週期下，Circle 通過持有美國國債等低風險資產獲得了穩定的利息收入，這使其在熊市中仍能保持相對穩健的財務表現。 然而，Circle 也面臨着不小的挑戰。最大的競爭對手 Tether（USDT）在市場份額上遙遙領先，而 USDC 的流通量在過去一年有所下滑。此外，Circle 的盈利模式較為單一，若聯儲局進入降息週期，其利息收入可能大幅縮水。更關鍵的是，穩定幣市場的增長已顯疲態，除非 Circle 能夠拓展新的業務線，否則其長期增長空間可能受限。 Coinbase：加密市場的基礎設施巨頭 Coinbase 不僅是美國最大的合規加密貨幣交易所，更是整個加密生態系統的核心基礎設施提供商。從零售交易到機構託管，從區塊鏈開發（如 Base 鏈）到衍生品交易，Coinbase 的業務版圖不斷擴張。尤其是在現貨 ETF 獲批後，Coinbase 作為貝萊德等巨頭的託管方，進一步鞏固了其行業地位。 Coinbase 的最大優勢在於其多元化的收入來源。除了傳統的交易手續費，該公司還通過訂閱服務（如 USDC 利息、質押收益）以及鏈上業務獲取利潤。這種模式使其在市場低迷時仍能維持一定的現金流，而一旦牛市回歸，交易量的激增將直接推動其盈利暴漲。 但風險同樣不容忽視。Coinbase 的業績與加密市場週期高度綁定，2022 年的巨額虧損便是明證。此外，美國 SEC 對其提起的訴訟仍在進行中，監管的不確定性始終是懸在頭頂的達摩克利斯之劍。 Robinhood：散戶的寵兒，加密業務的配角 Robinhood 以其零佣金股票交易平台聞名，吸引了大量散戶投資者。雖然該公司也提供加密貨幣交易服務，但這部分業務僅佔其總收入的 15% 左右。近年來，Robinhood 的加密交易收入有所增長，並計劃進一步拓展國際市場，例如在英國推出加密交易服務。 然而，Robinhood 的核心競爭力仍在於股票和期權交易，其收入模式嚴重依賴“訂單流支付”（PFOF），而這一模式正面臨潛在的監管風險。此外，與 Coinbase 相比，Robinhood 的加密業務無論是深度還是廣度都略顯不足，除非該公司能夠在加密領域實現重大突破，例如推出自營交易所或加密 ETF，否則其股價表現可能更多受到傳統股市的影響，而非加密市場的波動。 綜合各方意見，筆者會選最後分析Robinhood（HOOD），有機會跑贏之前嗰兩隻股份，所以作為這個星期嘅投資必選！