1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web葉朗程https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/marcusyiprich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/799293">看不懂宏觀，就做不好微觀</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/799293/embed" width="600" height="338" title="“看不懂宏觀，就做不好微觀” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2021/07/Dream.jpg750500要提升選股的命中率，就要好好選擇你的主戰場，做到真正的trade around the core，第一步就是識別一個長期趨勢。 今年除AI以及相關產業鏈，電動車產能過剩，去美元化和中特估屬於明確的趨勢，對應的股價表現就是電動車企業股價下跌，金價和中特估上升。 1，電動車產能過剩。這個板塊成為沽空恩物。NIO，XPEV創今年新低，TSLA成為表現最差的美股七雄，盈利增長驚人的LI回試今年低位，再次證明一家公司如何厲害，也敵不過宏觀大趨勢。只看微觀，忽略宏觀，一出手就錯。 2，去美元化，去全球化。如要棄用美元，黃金就是最好的替代品，這是支持黃金牛市的一個持續性因素。但棄用美元，談何容易，從中國的戰略角度看，減少對美元依賴是戰略目標，因美元制裁是除芯片外中國的一大死穴。不過，作為出口大國，中國也是美元全球通行的最大利益者，再加上人民幣轉為浮動匯率的後果與風險難料，人民幣全球通行目前仍是遙不可及的目標。退而求其次，減少使用美元，減少購買美債，增加黃金儲備占比，是比較容易落地的方案。目前黃金價格非常over extended，只能等回調機會。 3，中特估。高息，收益穩定，配合溫和增長就是近乎通縮環境下的恩物。可惜目標範圍之一的華潤電力並沒有一個回調買入的機會。 今年市場最大錯判的趨勢是利率。美國上周公布通脹數據，CPI突破年初高位，核心CPI也掉頭向上，通脹下降趨勢受到破壞，不符合市場預期，市場氣氛逆轉。收息股823和高負債的17再創今年新低。商品以外的美股似乎不太安全。