1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web葉朗程https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/marcusyiprich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/797407">被人遺忘的本地高息股</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/797407/embed" width="600" height="338" title="“被人遺忘的本地高息股” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2021/02/quant-1.jpg20481371一隻本地股竟然可以於上周向上突破，創半年新高，股息率更接近11%，絕對值得加倍關注。 大新銀行公布業績，資產接近零增長，但盈利升了16%，看似不吸引，但關鍵在於極高的股息率和最壞情況可能已經過去。 首先，主營業務是淨利息收入，大新的低息活期存款占整體負債四分之一左右。只要聯儲局不大幅減息，這部分的收入可望維持。 第二，信貸減值同比稍為減少，2023年是內房風高浪急的一年，減值能夠做到不升反跌，證明內房減值最壞的情況可能已經過去。 第三，投資減值由去年輸17億變輸5.5億，也是最壞情況已過去的一個信號。 投資大新銀行的最大風險就是第二和第三點會否由好轉變為惡化，這很可能取決於中國債務問題會否蔓延至資產管理公司和地方政府債。另外，近幾年大新的派息比率有多有少，即使未來賺得多也不代表未來派得更多，主要還看其資本充足率，2018至2023年的6年間，分別是13.1%，13.4%，13.8%，14.2%，15.2%和16.2%，所以派息比率基本上也是呈上升趨勢。如果一兩年後，壞賬清理完畢，不排除派息有大幅上升的空間。 大新銀行無疑是一間食老本的銀行，但正因為食老本，所以沒有於內房貸款輸大錢，而且銀行內部應該有營運高手，所以銀行能夠冒更低的風險（資本充足率上升），但獲得更高的淨利息收入。如果相信中國債務危機不再蔓延，以及本港樓市不出問題，大新銀行是不錯的選擇。