1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web葉朗程https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/marcusyiprich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/723995">焦點在運油股和歐洲銀行股</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/723995/embed" width="600" height="338" title="“焦點在運油股和歐洲銀行股” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2021/07/search.jpg6004001、上周預測回顧： “港股繼續處於反覆調整期…可以選擇避開港股市場…357和1830趁反彈減持…美股整體是反覆向上…對於之前向上突破的股票，可以選擇性趁回調吸納，目標是運輸股ETF IYT，計劃於240左右買入。” 結果港股繼續處於調整期，357趁反彈沽出；美股則與預期有出入，利率市場的變化令股市出現預期外的走勢，ETSY輕微虧損離場，運油股出現突破，買入兩隻相關股票。 2、上周交易：22.6沽出357、133.48沽出ETSY（成本136.94）、41.94買入INSW 350股、15.41 買入ASC 900股。 LPG嘗試以21.61買入，但不到價，無成交。 3、下周預測： 港股可能已處於調整的中後期，現時對買入或沽出港股皆有保留，心水股票只要兩隻，就是836和902，下周初可能有買入信號。 美股利率市場出現了變化（下文再解釋），連帶股票市場也出現變化，beta股要避開，但不用全面看淡，beta股以外的板塊仍可留意，例如持有中的運油股、歐州銀行股回調的話也可吸納。 4、宏觀環境 過去一週，大家最應關注的不是股市和匯市，而是利率市場，在通脹回落的歡呼聲中，利率呈現上行，主要有兩項變化：1、終端利率預測上升：預測由4.9升至5.1，等於市場預計今年再加息多一次，然後1年以上的利率也普遍上升20至30點子；2、市場預期年底前只減一次息，比之前減兩次為低。 利率升，股市跌，這是上周的情況，但宏觀主題是否出現重大變化，也不是。現在只是利率預期小幅上行，而市場正在price in這個變化。通脹回落，加息周期接近尾聲，貨幣政策仍然緊縮這個普遍市場觀點並沒有改變，美股的大方向是不太好也不太壞，上落市為主，回調要買，超買要沽，掌握這個升跌節奏是獲利關鍵。 港股方面，去年11月開始的經濟重啟，價值重估的強勁升勢暫時告一段落，最讓人失望的，是救市力度較大的內地放地產市場，似乎藥效並不明顯，1月份銷售數據仍然按年大跌，內房股股價基本大部分已於12月初的反彈見頂，較強的之後能夠橫行，但大部分民企是一浪低於一浪，特別是近1個月內房與大市的關係基本上是跟跌不跟升。 5、歐洲銀行股和運油股的現狀 歐洲銀行股的概念非常簡單，利息上升，信貸風險下降。歐洲央行仍會繼續加息，大型零售銀行的息差自然繼續擴闊。同時間，銀行的信用風險下降，歐洲企業CDS、德國與風險較大的西班牙、意大利債息息差於低位盤整，所以影響銀行盈利的兩項主要因素皆為正面。 運油股的基本面涉及眾多政治因素，正如油價一樣，外人根本很難看得透，就已知的信息，支持股價的因素主要就是需求增加，但供應跟不上：1、未來兩年的油輪供應處於歷史極低水平；2、中國經濟重啟帶動油輪需求；3、歐洲和俄羅斯的沖突沒完沒了繼續支持總航距的增加