1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/webOption Jackhttps://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/optionjackrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/709877">恆指跌到了淡倉目標位</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/709877/embed" width="600" height="338" title="“恆指跌到了淡倉目標位” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/07/25172506/wall-str.jpg64036011月19日前文寫：《若指數真的向下調整的話，例如跌至17400附近會先平一些保本…估計會在17000至16500附近全平淡倉。》 今天（1128）因為內地疫情擴大令各省市收緊防控的壞消息，港股低開，最多跌逾700點，低位在16834，之後反彈，只跌275點，收在17297。 低開這麼多除了因內地疫情數字增加之外，美指期貨在感恩節假期後低開，也拖累恆指跌破17000點，也到了我前文寫的淡倉平倉及轉身好倉範圍。 騰訊今日低開在259元，開市前我排定平騰訊熊證50269，在0.090，餘倉後來改價全平在0.080，平均在0.085，連同之前平了的3份1，總平均在0.077平倉，入市位在0.025，約有3倍利潤。 手痕倉：理想汽車上星期五（1125）按照計畫在67.50元止蝕，買賣同價67.50輸使費。比亞迪也跌至我的止蝕位，在170元附近平，short put約輸2成。 剩下的指數期權short call淡倉也在獲利9成幾全平。 港交所也平掉short call淡倉，超過8成幾利潤。 不過早段忙著平剩餘的淡倉，來不及反應轉身部署好倉，指數已經反彈回17000之上，只有追買當時還落後的吉利汽車（175），在9.30元附近及short put一筆理想汽車。 阿里巴巴今天69.80元最低，騰訊開市及低位皆在259元，兩股都吸引我目光，似是調整波段的短底？ 不過考慮到感恩節後美股可能向下，所以未有積極追好倉，還要等晚間美股正式開市再看。 美股強力背馳 上周五（1125）美股高收，道指YM12月收在34378，升167點，最高34393，近全日最高收。 納指100期貨12月NQ，收在11787，跌76點，最低11766，近全日最低收。 標普500期貨ES12月，收在4033.5，幾乎沒有升跌。 上週五道指續強，升破今年8月份高位，納指續弱，距離今年8月份高位13720還有一大段距離，標普在中間。 究竟道指是燈或是納指是燈，或是… 道指不破8月份頂位（34285）我還不敢做淡，上星期五終於升破了，今晚若跌回34100之下，或許是逆轉，我前文有寫Dow jones 逆轉的研判，不過好似很多讀者看不明白，簡單來說，其實我是想賭道指假突破，上星期五夾上，幾乎全日最高收，我不開淡倉是驚週五效應夾最高，而且未知感恩節後是否有真方向。 今晚若跌回34100、34000及33900會增加逆轉的機率，我會再分段開一些淡倉，輸300點止蝕，最好用SDOW來交易，這是希望讀者避免交易YM（道指期貨），YM每點5美元，怕新手分不清槓桿放大，又不肯止蝕，所以採用ETF ：SDOW只有3倍槓桿來交易，比較YM15倍槓桿（按金：合約值），安全很多，SDOW因波幅細，盈虧容易承受。 後知後覺不如不知不覺 市場多的是後知後覺的分析，見市跌，例如10月底恆指跌至15000，有些專家就出熊市攻略教學，升至18000就改出：牛市攻略教學。 若之後又跌回17000點之下，是否又改為熊市攻略教學？ 又例如指數從反彈高位18400回跌至18000點附近時，才看到一些分析寫18400是壓力位，後來跌回17400附近，而且幾天不破，就寫17400是支持位，這不是後知後覺是什麼？ 交易須要幻想未來 記得11月7日，恆指最高彈至16800時，我寫：若一口氣再升，最多是17400，回調後再上的話，就不是17400了，可能是18350。 未跌破18000時，我寫跌至17400時先走部份保本…17000之下才全平淡倉。 交易本來就是需要想像未來的空間價格作評估，不然，還有什麼來判斷未來價格？ 不是隨便寫個牛市2萬點目標或25000點來應對未來，回調呢如何應對？或許根本是熊市的反彈呢？止蝕位在那？ 我仍和前文標題一樣，認為失落年代只有波幅冇牛市。 波幅指數今天回升9.44% 兩星期前第一次衝上18000點之上，iv很高，做short call 划算，成功機率高，所以當時我全用short call做淡，沒有一筆long put，寧願買熊證都不long put，就是因為估計iv會回跌，後來指數回跌多天，波幅指數也連跌8天後，上周六才看到財經專家在週刊分析寫：volatility 收縮不適宜做long… 往後vol.是否還會收縮是另外一回事，但iv已跌咗8日才寫：［縮Vol］，就沒有意義了，今天又升Vol了。 寫些已發生的事實，卻沒有想像未來，怎麼交易，難怪財經週刊經常都燈。 評估未來引伸波幅對期權交易很有幫助 9月初時我評估會下跌，當時我全用long put來做淡，並分散不同股份，沒有一筆short call，就是因為引伸波幅當時極低，用short call來做淡，如錯邊隨時會被夾上輸倍數，只能用long put博，若真的大跌還會升iv博取到大倍數的回報。 這些都是要因應當時的市場環境及想像未來而搭配的期權基本方法。 圖一，上方是波幅指數下方是恆生指數，從2020年1月份至今，圖中（1）的標誌是 2020年3月份全球疫情急挫時的波幅指數急升，（2）是去年（2021）七月份，恆指第一次跌穿兩萬五時的波幅指數，（3） 是今年3月份恆指跌穿20000至18200附近時的波幅指數，（4）是最近10月份時跌至15000之下及附近時的波幅指數，給各位參考比對。 […]