1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/webOption Jackhttps://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/optionjackrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/678308">深入剖析六月份幾隻大倍數股份的Long call真相</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/678308/embed" width="600" height="338" title="“深入剖析六月份幾隻大倍數股份的Long call真相” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/07/02133656/175-17-call-6%E6%9C%88%E6%97%A5%E7%B7%9A.png867439Long call賺大倍數？就如同一將功成萬骨枯，6月尾出現多隻藍籌超逾20倍call，其實股價升幅不是很勁，原因是？今天也會分析美股過去幾天的節奏。 週三（0629）美股波幅不大，三大指數以收市計算仍呈現空頭排列，即是自上星期的週線夾淡後，第三個交易日空排，周四（0630）亞洲時段美指期貨再挫，拖累恆指走低，歐洲時段震盪，美國正式開市時段再跌，NQ最低跌至11351，之後呈V彈，不過高收不成仍要低收，收市時空排已經不明顯了，周五早段在亞洲時段12點前已開始下跌，比對星期四（0630）更早，NQ最低跌至11382，但未跌破周四晚的低位，過往美指期貨通常要下午3點前後才出波動，而亞洲早上出現的急升急跌，通常是延續隔晚美股的高低收，但起步跌而幅度大的情況並不常見，可能有新節奏出現。 若從週線型態估計，前一支大陽燭（上星期），隔週出現大陰再破底的機率很低， 可能只是震盪的延續，所以我周四周五兩天均持中肯態度，沒有被震盪嚇走。 前文（0629）提及： 《美股的看法仍然是振盪多於再跌穿前底，另外估計這個星期五未必會再有星期五效應出現》 昨天(0701)NQ最低位出現在香港時間上午12時前，全日高低幅度才240點，但市況極度反覆，最後高收。 三大指數皆由跌轉升道指期升302.6收在31078，標普500期手在3825.5升0.95%，NQ升81點，收在11610，並沒有多空排列。 周四周五兩天，我的態度仍然維持坐定定，排價等低撈，NQ期貨買到有百餘點就走，買唔到就算，周四也趁NQ跌平了部份SQQQ倉。 暫時估計下週初，NQ會在11400至11800之間震盪，道指期在30650-31450之間震盪。 Long 賺大倍數之條件： 只看六月份，就有不少股份出現long call大倍數，例如中人壽、吉利汽車、小米、港交所…小鵬等皆有大倍數出現。 中人壽（圖一，左call右股日線圖）：其實升幅不多而且慢，但引伸波幅低，所以股價只要上升一段，價外變價內，long call也會出現8倍以上的利潤，例如6月的12元call。 吉利汽車（0175）（圖二，左call右股日線圖）本身引伸波幅不低，比對一般股份高，例如港交所、騰訊、匯豐、中人壽等iv高出很多，但在爆升前徘徊在15元上下一段時間，以致引伸波幅回落，若只從15.50元計算升到19元之上，幅度約25%，造就20幾倍call的升幅（即月）。 看到一個分析員說，若追吉利call輪，可賺近兩倍，很高興，很驚訝的樣子，我心想：二十幾倍都有啦，少見多怪。 補捉到爆升股如吉利上星期的情況，賺兩倍，若在期權市場裏面，算是很失敗，6月call即將到期槓桿大就不說了，即使long 7月call也有5-10倍的升幅，視乎不同的行使價。 港交所（0388）（圖三，左call右股日線圖）股價大，波幅細，在五六月份徘徊了一段時間，這次月尾突然爆升，高槓桿也造就了call 升25倍，如果你能坐定定堅持到最高位平的話。 其實很多人都以為long可以賺到大倍數，坊間也有些不良商人，用long call 或long put出現大倍數之後，偏袒的只用成功的例子來招客上堂學習，咁簡單就冇窮人了。 其實long賺大倍數的例子，只是一long功成萬long枯（一將功成萬骨枯），背後有無數的廢紙long存在。 就像吉利汽車long call，等到終點時（最高位）原來可以20幾倍，但你可能在5～10倍時已全部平倉。 有時你預備賺5倍平倉，卻只升到3倍就回，隔天再回，再等，等多幾日由贏變倒輸…最後變廢紙，這是最常見的交易過程，下次出現利潤有三倍時若即平倉，卻最盡去到12倍… 所以我習慣分段平，即使最多的一筆long有20倍利潤，但分段平，如果平均有6-8倍已經很理想了。 我簡單舉些例子，賭馬買一匹獨贏，假設有10倍，不是贏就是輸，即使跑第二都是輸，但比起期權long call想賺10倍卻容易很多，優勝在：冇猶豫，冇過程，不是輸就是贏，不會在過程中賺少少提早平倉，但期權long會，可能在過程中止蝕了，或賺成數或是一兩倍被震走平倉，之後才發覺原來有10幾倍利潤，這就是問題所在。 所以long賺十倍，其實比買獨贏10倍要難。 近月long槓桿雖然大，但通常全額虧損機率高（錯邊或不動輸晒），所以買入金額自然也會低。 遠月槓桿低些，但難有大倍數出現，很多人利用來玩賺成數的比較多，所以金額買得會比較大，所以long 賺大倍數只是偶然不是常態，不信？試過就知。 例如Long call心態上總是想著明天或之後會再升，時間就慢慢的消耗，輸去一半時，通常都很難會止蝕，因為輸有限，結果變廢紙，機率還很高呢。 但long的優點是，可廢紙變倍數，賭馬無，例如小米，我 long call後股價一直未升，跌去八成幾，卻在最後幾天急升變2至5倍利潤。 這些都是常見long的結局，在投機市場上，long永遠抱著希望，but Hope will kill you！ 騰訊（0700）一天之隔，周四（0630） 即跌破我止蝕位356元，我在357-355之間止蝕，由於前一天開倉時引伸波幅特高，週四引伸波幅稍回，期權金只虧損一成幾。 吉利汽車（0175）週三低撈在17.30元，隔天（0630）最高升至18.30，我排18.4元（前文寫的第一目標價）差0.1元未平到，下週再排，仍然維持前文的策略。 周四港交所（0388）我有逢低開一些short put倉與之前的short call形成short strangle，不過倉量比較s […]