1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web葉朗程https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/marcusyiprich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/678129">派number</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/678129/embed" width="600" height="338" title="“派number” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2021/02/quant.jpg400300周四晚，市場最關注的10年期債息一度跌穿3%，3%是一個頗為重要的關口。在這個情況下，合理預期是風險資產升，結果是大部分微跌。大家可以通過不同界別相互印證：高息債微跌、crypto微跌、納指和XBI微跌，跌幅較大的是ARKK，不過，單日不成勢，除非債息跌，風險資產也大跌，才是一個偏淡的信號。暫時美股的看法是neutral，如果美國債息維持在這個水平，即使美股未至於大幅反彈，但也不至於破底。 基於這個看法，以及之前FUTU回試10天線會加注的計劃，昨晚賣出PDD換入FUTU，沒有增加美股倉位。 較令人擔心的是能源股XLE，雖然風險資產沒有跟債息升，但XLE有跟隨債息跌，不利STNG和TRMD持倉，而且同類HAFNIA和招商南油601975出現見頂形態，短期內或沽出部分持股。 港股方面，恒指已由3月低位已升了4000點，7月會否有大幅調整的機會，當然不能排除，但以此作為沽出理由過於武斷，首先要先看技術走勢、其次要看不同相關市場表現，例如A股、港匯、美債息。暫時topia更傾向港股是牛熊共舞，個別板塊候低買入。偏向看好的板塊包括太陽能，具體原因之前有提及。 其次是必須性消費類、健康護理、醫藥生化類，這些界別的股票在美股中雖然下跌，但也是相對較強，起碼比較接近5月尾6月初的高位（美股可參考XLP、XLV和XBI）。這些界別的港股，近期也是略為跑贏大市的，可以考慮回調買入的股票包括291、168、1876、9633、6993、220、3331、3320、1515、1696、1801，排名不分先後。