1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web葉朗程https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/marcusyiprich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/675786">不與宏觀資金流作對</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/675786/embed" width="600" height="338" title="“不與宏觀資金流作對” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2021/07/Dream.jpg750500經過過去幾日price action的反覆確認，宏觀資金流向算是比較確定：炒美國經濟衰退。 1，能源股大跌，資源股破底：可以參考能源股ETF XLE（跌穿100天線）和金屬與礦業股 ETF XME（200天線下）的表現。這些股票不會是topia趁低買入的目標，包括港股相關股票。 2，經濟相關度高的集裝箱和乾散貨航運股大跌：港股可以看316和2343。環球股票可看Maersk，HLAG，已跌穿200天線。美股可參考GOGL，EGLE等等，連日來不斷大跌。之前看過一篇分析，指集裝箱股DAC已高價鎖定了長期合約，即使即期運費下跌也對公司影響不大。但事實是，宏觀資金看的是板塊，同類股票只能說是跌多或跌少的問題。 哪油運股有影響嗎？論經濟相關度，肯定有，但低於集裝箱和乾散貨，而且油運股的投資主題是因為俄油禁運和全球煉油設施的錯位（refinery dislocation）導致航運距離增加。 3、債息下跌：通脹破頂，債息只升了兩日，其後回落，目前2、5、10年債息較高位下降0.4-0.5%，幅度頗大。一個合理解釋是，市場估一年半載後衰退來臨，加息速度放緩，甚至掉頭減息。理論上，買入長債ETF TLT是其中一個選項，但短息還在快速上升，究竟最終長息會被短息帶動上升，還是長息因衰退預期下跌，很難判斷。 4、看不到有特別強勢的界別。Beta最高的ARKK和XBI升幅和成交不算特別強勁。最可取，還是中概股，當中既強勢又有突破形態是已經買入的FUTU。其實，如果看好港股，其中一個最直接的方法，可能就是買入券商股，而FUTU是券商股中最強勢的。