1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web余大師講投資https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/yumasterrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/659787">《五十大排行榜投資機遇22APRIL22》</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/659787/embed" width="600" height="338" title="“《五十大排行榜投資機遇22APRIL22》” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/04/26095705/%E3%80%8A%E4%BA%94%E5%8D%81%E5%A4%A7%E6%8E%92%E8%A1%8C%E6%A6%9C%E6%8A%95%E8%B3%87%E6%A9%9F%E9%81%8722APRIL22%E3%80%8B.png554267《五十大排行榜投資機遇22APRIL22》 里昂發報告表示，中國已經啓動發展全國碳市場 (實現碳達峯、碳中和目標)，並已成為全球最大的碳市場，並指中國的碳定價格遠低於歐盟這個最成熟的碳市場。由於碳排放定價的價差問題及歐盟提議的進口價格調整，該行相信內地可利用港交所 (0388.HK) 以推動開放其碳市場。 該行估計港交所可藉制定互聯互通計劃，允許受批准的外國投資進入中國碳市場；第二是允許南向資金參與投資與歐盟碳定價掛鈎及在本港上市的 ETF。該行表示未來需要更多合作細節來量化對港交所收益影響，但對港交所獲市場重估看法正面。里昂重申對港交所 “買入” 投資評級，目標價 460 港元。 港交所近期股價走勢偏弱，最新股價仍未收復10天綫$339.5，3月9日前低$314仍有機會下試，讀者最好等待$300以下先考慮吸納。 中證500和中證1000成分股的配置比例、超配比例提升，說明機構仍然在中小盤低擁擠的領域尋找機會。基金重倉股市場表現較爲中庸，主板配比提升但超配比例下降，金融、週期和穩定風格的配比提升幅度，均高於超配比例變化幅度。 成長風格整體減倉，創業板配置比例下降0.5pct，但創業板的超配比例仍然提升，科創板的絕對配比和超配比例均提升明顯。簡單統計來看，科創50指數一季度下跌約22%，而主動權益基金在科創板的前10大重倉股一季度平均跌幅僅10%左右，前20大重倉股一季度平均跌幅15%左右。 重點產業鏈方面，“新光半”繼續增持，價值市值佔比上升。 動力電池：絕對配比和超配比例均提升，鋰電化學品提升明顯，鋰電池也有所提升。上游漲價壓力下一季度新能源整車銷售和電池出貨量仍然亮眼，但需要注意成本端壓力和疫情衝擊供應鏈的不利影響。 新能源發電：絕對配比和超配比例小幅提升，光伏增配，風電減配。光伏裝機量和排產情況向好，產能供給情況偏緊，產業鏈價格預計仍有支撐。 半導體：產業鏈配比提升（主要是分立器件和材料），各環節仍均有所增配。半導體下游需求結構分化，產能依舊偏緊，設備出貨放緩，硅片供不應求。電子：絕對配比和超配比例均下降較多，消費電子和光學光電減倉明顯。需求仍處下行週期，疊加疫情擾動。 醫藥：絕對配比和超配比例略有回升，醫療服務、化學藥、生物藥、中藥均有所回暖。 穩增長：絕對配比明顯提升，超配比例小幅下滑。當前政策意圖明顯但行業基本面數據仍待改善。 行業配置方面，關注養豬純鹼黃金板塊。 從公募資金行業流向來看，有接近300億資金流向新能源行業，其中電源設備接近150億，動力電池接近100億。醫藥、農林牧漁（主要是養豬板塊）、基礎化工（主要是鋰電化學品和純鹼板塊）、有色金屬（主要是貴金屬板塊）也均超過150億。 港股市場方面，“抄底”美團-W(03690)、快手-W(01024)。 港股消費者服務行業淨流入接近150億港幣（其中美團約+135億港幣）。房地產、醫藥、通信行業均淨流入30億港幣左右。從電子行業淨流出接近100億港幣（主要爲舜宇光學科技(02382)）。從汽車行業淨流出超過70億港幣（主要爲吉利汽車(00175)、長城汽車(02333)）。傳媒行業整體配置比例和超配比例變動不大，但內部賣出騰訊(00700)較多、買入快手較多。易方達和中庚基金躍升成爲持有美團較多的機構，興證全球基金仍是持有快手最多的機構。 針對肉禽蛋奶及新鮮果蔬等市民採購量比較大的商品，美團買菜第一時間加大相關商品庫存，抗疫保供期間，將按日常消費的三到五倍左右進行備貨，同時進行滾動補貨，確保站點庫存充足，價格穩定。 投資策略，李寧2331買入價$56，短期目標價$68，止損$53. 美團3690買入價$132，止損價$160，目標價$125，青島啤酒168買入價$56, 止損價$54，目標價$68. 比亞迪1211，買入價$215，短期目標價$255，止損價$200. 筆者執筆之時，持有青島啤酒168，美團3690 (內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議)