1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web錢琛https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/chinshunrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/657334">《計量策略》加密貨幣總鎖定價值量化交易策略(三)</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/657334/embed" width="600" height="338" title="“《計量策略》加密貨幣總鎖定價值量化交易策略(三)” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/04/19001342/sol-strat-daily-pnl.png666401儘管總鎖定量化交易策略並不適合用在LUNA/USDT的永續合約市場上，這套交易邏輯仍然可以有效地運用在其他去中心化加密貨幣上。在這篇文章中，將會介紹如何套用類似的邏輯在SOL/USDT市場上進行炒賣，並會使用SOL/USDT當日的收市價（23:59價格）進行計算，以保守地避免前瞻性偏差。   SOL/USDT的交易策略，大抵上是根據之前所介紹的策略邏輯一，亦即按照每日總鎖定價值的百分比轉變來決定買入和賣出。然而經過數據回溯測試後，發現可以得出最高夏普比率的交易策略並不是順勢買賣。相反地，結果顯示把每日總鎖定價值的百分比轉變當成「燈神」，出現信號時進行相反操作，可以得出最佳的夏普比率。換句話說，策略本質變成均值回歸（mean reversion）。   如果單純的根據數據回溯測試，可以發現當每日總鎖定價值的百分比轉變低於-0.67%時買入倉位，每日總鎖定價值的百分比轉變高於32.78%時進行沽空，可以獲得最好的夏普回報比率，即大約2.61。下圖顯示出長倉和短倉的累積回報表現，長倉的累積回報表現是243.61%， 短倉的累積回報表現是2.02%，加起來的總累積回報率是245.63%。值得留意的是，短倉的交易頻率極低，只有約2%，而且累積回報表現相對較低。由此可見，進行短倉交易沒有足夠的數據支持，回報亦不吸引，故在接下來的策略制定中將會摒棄短倉部分，只進行單邊的長倉交易。   下圖顯示出只進行單邊長倉買賣交易的每日盈虧百分比時間序列圖，亦即當每日總鎖定價值的百分比轉變低於-0.67%時買入倉位，每日總鎖定價值的百分比轉變高於-0.67%時不持有任何倉位。整體來說，每日的回報率達20%至30%有3日，達10%至20%有14日。而沒有任何一日的單日回報率是低於-20%的，低於-10%的亦只有5日，初步可見，這個策略的回報比風險優異。   下圖是策略與指標的累積回報率比較圖。可見在2021年8月前，策略的累積回報率跑贏指標。儘管在2021年8月後累積回報率跑輸指標，但是從風險角度出發，策略在所有時間中均有效地避開大型下跌浪，穩定和持續地從市場中賺取利潤。從減少風險角度出發的話，策略無疑是更為優秀。   根據策略回溯測試數據，累積回報率是243.61%，比長期買入和持有的303.41%略顯遜色。不過在避開風險和風險回報比率上則大有改進。風險回報比率上，策略的夏普比率是2.60，較指標的2.09高出不少。風險管理上，策略的最大回撤是-19.35%，遠遠勝於指標的-99.81%。所以根據以上分析，可以判斷出這個策略比長期買入和持有加密貨幣有更好的風險回報比率，更為優秀。   最後是進行Overfitting測試，首先將觸發短倉的數值設置為99%，令策略並不會包含短倉部分，過適測試只會測試長倉部分。從以下數據顯示，當觸發長倉的數值越接近0%時，夏普比率越高。當觸發長倉的數值越接近 -5%時，夏普比率越低。而夏普比率是循序漸進地緩慢逐級下跌，因此可以初步證明，策略並沒有Overfitting問題。   雖然在以往的數據回溯測試中，均建議投資者使用Bybit 的永續合約市場進行交易，可以進行長倉和短倉操作，避開單邊市風險。但是仍然能理解部分投資者沒有可以進行加密貨幣期貨交易的戶口。而由於以上策略只是進行單邊和長倉交易，投資者可以在幣安等一般的現貨交易平台上執行這項策略，在應用上會更為簡單。不過要留意的是，以上的數據回溯測試使用交易費率為Bybit平常的0.01%，若果要在其他平台上進行買賣，應該要留意交易費率可能會因此改變。   從上述可見，SOL幣可以使用以USDT計算的總鎖定價值的百分比改變，進行低風險和高回報穩定性的炒賣。相對於長期持有和買入貨幣承受的風險更少。在糸列的下一篇文章中，將會分析如何使用之前提及的邏輯二，亦即使用以去中心化加密貨幣本身幣值計算的總鎖定價值的百分比改變，炒賣幣安幣BNB。