1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web錢琛https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/chinshunrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/655365">《計量策略》加密貨幣總鎖定價值量化交易策略(二)</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/655365/embed" width="600" height="338" title="“《計量策略》加密貨幣總鎖定價值量化交易策略(二)” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/04/12003018/luna-strat-long-short-analysis.png940486誠如前文所言，我們會使用總鎖定價值（TVL）來預測去中心化加密貨幣的未來價格升跌。這篇文章中將會探討在收集數據時可能會遇到的問題、 如何驗證數據和進行紙本交易（paper trading）的重要性。   上文提到使用以穩定幣USDT計算的每日總鎖定價值的百分比改變，預測LUNA幣的策略表現十分吸引。下圖顯示了對數據調整前的LUNA幣策略和長時間買入持有的累積回報表現，策略的累積回報率達1328.27%，夏普比率有驚人的6.36。   下圖分析了LUNA幣策略的長倉表現和短倉表現。進行回溯測試後，發現當每日總鎖定價值的百分比轉變低於-4.83%，便可以在永續合約市場中沽空LUNA/USDT交易對。百分比轉變高於0.51%，則在永續合約市場中買入LUNA/USDT交易對。這樣的策略設定可以帶來最高的夏普比率，最佳化風險回報比例。   買入部份中除了在前期輕微跑輸指標外，大部份時間表現都優於指標，而且成功避開跌浪。而沽空部份方面，可見策略在2021年5月成功避開並從跌浪中獲利，在於後續部分時間中亦穩定地賺取回報。   以下是Overfitting測試的結果，可以見到輕微調較數值之後，夏普比率只有些許的下降，策略應該沒有Overfitting的問題。   接著是查看其他表現指標，在500個測試的交易日中，策略在其中436日都有倉位，即87%的時間都進行交易活動。而最大回撤(Maximum Drawdown)是-38.2%。總括而言，這個策略表現數據在風險回報比率、整體回報比率和風險控制方面均十分優異。   不過，根據個人經驗，策略完美得有點過份。正常而言，這些策略可能只會適度提升表現，不可能如此誇張。尤其是，可以在極高交易次數的情況下達到高夏普比率，即「係咁trade又係咁贏」。所以，極度懷疑數據端出現錯誤，接下來將進行驗證。   在DeFiLlama下載的各公鏈TVL時間序列csv中，有一個timestamp column，數值是Unix時間，單位爲秒（見下圖）。   使用epochconverter的網上時間轉換器，就能把時間轉成常見格式（見下圖）。   基本上，TVL的日數據時間點為每天的零時零分，時區是UTC+0。所以，理論上只要搜集每天零時零分的加密貨幣價格數據，就可以進行合理的回測。這也是以上回測所採用的數據時間點。不過，很多數據商（包括DefiLlama、Glassnode）都會在發佈公鏈當天日數據後繼續更新該數據，令回測時出現前瞻性偏差（forward looking bias），我們會不經意地使用了每天零時零分後更新的數據去交易零時零分時的價格。例如，根據舊學生的觀察，DefiLlama會在當天日數據發佈約6小時內繼續更新該日數據。當然6小時只是概算，具體更新時序需要透過webscraper收集資料才能確認。以這種方式回測，就能預知未來，做了「未來人」，回測結果當然會非常漂亮。   面對上述的偏差，其中一個解決辦法是使用時間點較後的價格進行回測，比較保守及簡單的操作就是使用一般價格數據提供商提供的收市價（每天晚上11:59的數據）進行回測，盡量確保回測不會出現前瞻性偏差。以下為更改方法後的回測結果，展示了策略及基準累計回報的比較：   從上圖可見，策略長期跑輸基準，夏普比率也只有2.8，比基準的3.1低，表現並不理想。不過不用灰心，就算策略不能應用在LUNA，也能應用在SOL上，表現尚算不錯。詳細解釋，以及其他三個避免前瞻性偏差的方法，之後再續。