1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web莊主@Logic投資山莊：莊主手記https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/logicinvesttownrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/655089">股市清明荷包清零，皆因欠缺香火。</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/655089/embed" width="600" height="338" title="“股市清明荷包清零，皆因欠缺香火。” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/04/11100414/124001181_whatsubject.jpeg640360清明節剛剛過了，但清零捷還未結束。中港兩地也希望在清零數字上報捷。內地開始有新增個案不少，令市場覺得GDP預期開始出現問號。另一方面，美國對增加縮表規模，市場亦開始覺得先洗未來錢這個概念，會不會煲大了通脹，生產成本居高不下。 通脹底下，其實最大殺傷力就是原料價格上升影響整個生產鏈的盈利狀態。好多人認為經濟說起來抽象，眼前的股價上落最為實際。當了解經濟是提供資金流的樞紐，會發現資金流。如不流入股市其實支持能否有穩定性增長的關鍵，北水也開始有不穩定的情況。 因為越大市值的股票， 其實要停留該股票的資金及杆衛性需求就更為強烈。只要一旦相應資金離場便，會出現很大的指數變化。所以恒生指數公司不斷加入恒生指數的成份股個人認為其實都有一種稀釋的狀態。 而美國最大代表性之一的納斯達克100指數，其實在本年至今基本上八大市值公司只有Tesla資金是正增長。而Tesla也是藉着三月中後加息明朗化後，一下子上升了$200美元。而拆細股份成交也是一種催化劑。 美國主要年初至今，比較好表現的新經濟類，排市值來講就係潔淨能源板塊，呢個板塊基本上過半數的股份也年初至今是正數，代表公司CEG 。或者是一些製藥公司如VRTX 和AZN， 以及股神有份入股的動雪ATVI , 甚至電力板塊如EXC 和AEP . 都比Tesla的升幅為高。 這個情況可以反映美國由縮表開始，流動資金面上能夠大力支援權重股的情況，有遇到壓力。美國用制裁其實是間接堵塞資金面的流出，甚至將美元推行電子貨幣法立法。令到本來一個國家利率匯率同資金流動性，三個三角開始出現變化。 美國比較持續強勢，反先由一些工業原鋁和鋼板塊起飛，而油氣板塊今本就未有會落過。觀乎這種形勢，一日未離開制裁及刺激液化天然氣市場一直還有炒作。 內地則由基建做基礎，本來內地一直GDP 會倚賴內房做重點,但自從內地發展商相繼在違約方面及太槓桿化。內地政策類似收緊兩三年。現因公共投資水平（交通，通訊，水利能源）每次為帶動就業同經濟的源頭。配合近期內地房地產開始放寬限售情況。二重工業例如係汽車行業，根據生產鏈開始出現滯後，補貼上有市場說法亦是最後一年。本年似乎中心放慢了腳步。 暫時四月份的開局似乎還是離不開原材料的大方向包括油氣，火煤，水泥，及各類工業材料。烏俄戰爭假如轉為持久戰，這個才是最傷害性最大的。因為可以比世界各地搬龍門。掩飾經濟發展的實際情況。最重要那個地方香火鼎盛（資金） ，那裡就有得升。營商在這一年，最關鍵就是看哪個控制成本最出色。 莊主@Logic投資山莊撰文