1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web余大師講投資https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/yumasterrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/652136">《中國海外688投資策略》</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/652136/embed" width="600" height="338" title="“《中國海外688投資策略》” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/04/01013020/688%E6%9C%80%E6%96%B0%E5%88%86%E6%9E%901.png602311公司簡介：主要從事物業發展及投資、地產管理、以及財務運作業務。   營業額按業務分類: 物業發展收入 (97.57%);  物業租金收入 (1.93%);  酒店運營、房地產管理服務、建築及規劃設計顧問服務收入 (0.50%).   營業額按地區分類: 100%中國   1個月資金大位: $24.3,$23.3, $21.5（通常短炒一周内資金大位參考作用大） 强勢倒影（上方: $22.9，下方$22.3） 上升軌道底部約$22.9, 强勢倒影代表綠色，下方$22.3買入有一定值博率。  過往6日資金流：+254.6MIL   中海外688 收入增長30%，純利倒退8.5%, 全年派息增加2.5%, 121仙。去年合約物業銷售額增長2.4%，至3695億元，國企內房在這次三道紅線監管下，現金充足有$1309.6億元，可以低價買入評價資產，因為688可以看高一線。 中國海外發展688公佈2021年度業績，集團收入上升30.4%至人民幣2422.4億元，其中商業物業收入爲人民幣51.7億元，同比增長17.4%；集團系列公司合約物業銷售額增長2.4%至人民幣3695.0億元，對應銷售樓面面積爲1890萬平方米。 2021年度，公司股東應占溢利爲人民幣401.6億元，同比下滑8.5%，扣除稅後投資物業公允價值變動收益人民幣37.8億元後的股東應占溢利爲人民幣363.8億元；每股基本盈利爲人民幣3.67元，宣派末期股息每股76港仙，連同中期股息每股45港仙，全年合共派發股息每股121港仙。 集團在中國內地25個城市新增57幅土地，新增總樓面面積爲1165萬平方米。於年底，集團系列公司１土地儲備爲8077萬平方米。 截至2021年12月31日，集團的總借貸爲人民幣2419.2億元，持有銀行結餘及現金人民幣1309.6億元。淨借貸比率維持於32.3%的行業低水平。 今年3月17日有消息，關於中國銀保監會主席郭樹清表示，鼓勵機構穩妥有序開展併購貸款，重點支持優質房企兼併收購困難房企優質項目，促進房地產業良性循環和健康發展。 消息對内房板塊只是短暫的燦爛，似乎未能延續升勢，儘管中央高層官員基調令人鼓舞，但並未帶來任何實質性的重大政策改變，幾乎無助受債務困擾的房企。 內地新一波疫情導致深圳和上海防疫升級，並且有蔓延的跡象，將對銷售產生重大負面影響，估計3月份銷售按年下跌超過40%。 中海外688在總債項/股東權益70.6%及邊際利潤率16.6%及平均股東回報率12.2%在一衆内房股中表現亮麗。暫時BLOOMBERG 21位分析師中，76%分析師評級為强力推薦，最高及最低目標價分別是$34.59, $21.80. 現價市盈率5.06倍，股息率約5%。 中國海外發展688公佈，於2022年2月，中國海外系列公司的合約物業銷售金額約人民幣108.39億元，按年下跌54.0%;而相應的已售樓面面積約爲58.55萬平方米，按年下跌48.0%。 2022年1月至2月，中國海外系列公司累計合約物業銷售金額約人民幣256.18億元，相應的累計已售樓面面積約141.33萬平方米，分別按年下跌49.4%及44.4%。 *688 投資策略買入價$21.5, 短期目標價$24.5, 止損價$20. 筆者執筆之時并未持有上述股份 (內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議)