1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web錢琛https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/chinshunrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/650857">《計量策略》元宇宙概念加密貨幣量化交易策略(四)</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/650857/embed" width="600" height="338" title="“《計量策略》元宇宙概念加密貨幣量化交易策略(四)” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/03/28194451/sand-strat-pnl-comps.png940545上文已經介紹了如何運用Decentraland的數據，在永續合約市場上炒MANA。這篇文章將會介紹另一策略，運用相類似的邏輯，使用Sandbox數據來炒SAND幣。首先假設Sandbox的活躍市場錢包數目(Active Market Wallet)升跌，和SAND幣的幣價表現掛鈎。活躍錢包數目上升百分比大於某特定數值時，代表市場上使用Sandbox的用户數目上升，用戶人數增加會令Sand幣的需求上升，從而推高幣價。相反，當活躍錢包數目下跌百分比大於某特定數值時， 代表參與Sandbox的用戶數目下跌，利淡SAND幣。   先看看基準的表現，亦即長期買入並持有SAND幣。從下圖中可見基準的累積回報率為537%，夏普比率為2.2，最大回撤為103%。可見過去一年SAND幣的表現算是優秀，唯一問題是最大回撤較高，風險較大。     然後是進行回測。與本文章系列相同，使用了ByBit交易費率作為參考，並假設其平均值為0。根據最新的資料顯示，在SAND/USDT的永續合約市場上進行任何買賣活動，均需支付0.01%的交易費用，也假設買賣差價及滑價為0。   接著便是確認交易邏輯，並按這個邏輯進行回測。本日的活躍市場錢包數目，對比上一個交易日的市場錢包數目大於某個特定百分比時，策略就會買入SAND的期貨合約。相反地，本日的活躍市場錢包數目，對比上一個交易日的市場錢包數目低於某個特定百分比時，策略就會沽出SAND的期貨合約。在使用Excel的Solver尋找最佳的夏普比率後，發現把買入條件設置在0%和沽出條件設置在-16.19%，可以得到最好的風險回報比率。   進行回溯測試後，當然是檢視一下策略的各項指標，是否比單純地持有SAND幣好。在夏普比率方面，策略的夏普比率是2.80，高於指標的2.2，在風險回報方面更加優秀。而策略的累積回報率是610%，高於指標的537%，回報方面更加吸引。最後是比較最大回撤，策略是58.9%，指標是103%，風險遠低於指標表現。綜合而言，這個策略不管在風險回報比率、整體回報表現和風險控制方面，都全面地較單純地買入並長期持有SAND為佳。另外，執行策略的交易日數達94%。     接下來是進行策略過度擬合測試。本文測試了把執行條件輕微改變數值後的夏普比率，下圖顯示出測試的結果。值得留意的是，由於策略上的預先設定邏輯，是市場錢包數目上升可以預示幣價的上升，所以在買入條件中測試低於0%的數值是與這個交易邏輯互相違背，因此不會測試-1%、-2%、-3%和其他負數產生的夏普比率。從結果可見，在輕微地改變以活躍市場錢包的變動百分比來判斷買入的條件後，夏普比率沒有大幅度的改變。而以活躍市場錢包的變動百分比來判斷沽出的條件，夏普比率亦是大致相同，沒有太大的波動。由此可以初步判定，這個策略沒有過度擬合問題。     如果單單地看MANA和SAND兩個量化交易策略的表現，會發現他們的表現都是十分優秀的。然而，這很大程度上歸功於MANA和SAND過去一年的強勁表現，若果投資者是單純買入和持有這兩隻加密貨幣，已經可以取得不俗的回報。儘管如此，執行這兩個交易策略相對於長期買入和持有MANA和SAND而言，最重要的地方是夏普比率更高和最大回撤更低，投資者所承受的風險遠低於買入和持有這兩隻加密貨幣，在風險回報的角度上出發，才可見到這兩個量化交易策略的最大優點。   在這裏再次強調，這次訂立量化策略僅僅採用了一年內的數據，數據較少而顯得略有不足，雖然已經進行了策略過適測試，但仍然具有風險。若果投資者要執行這個策略，應該先在虛擬交易（paper trading）中，按着以上邏輯進行進行約1-2個月的測試，經過自己的求證後才進入實際使用階段。若果投資者想要全自動地執行這個交易策略，可以透過編寫程式自動取得最新的數據和進行分析，並透過API將自動交易程式和加密貨幣交易所進行聯繫，實現全自動化交易。   在完成探討MANA和SAND兩個策略後，可以見到制訂策略步驟繁複而嚴謹慎密，投資者需要從留意幣市的潮流、進行資料搜集、構思方向、定立合理的假設、制訂可以執行的交易邏輯、進行回溯測試、反覆驗證策略的有效性到詳細分析策略，環環緊扣。這個鋪排不單止可以應用到元宇宙概念加密貨幣量化策略上，更加可以延伸至其他的非同質化代幣交易策略、加密貨幣交易策略，甚至是傳統的股市交易策略和商品市場的交易策略之上。投資者不妨運用這個框架，多進行資料蒐集和分析，發掘更多不同風險回報率更高和適合自己的交易策略。