1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web錢琛https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/chinshunrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/648276">《計量策略》元宇宙概念加密貨幣量化交易策略(三)</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/648276/embed" width="600" height="338" title="“《計量策略》元宇宙概念加密貨幣量化交易策略(三)” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/03/22010514/MANA_cpnl.png886516MANA是Decentraland平台上使用的加密貨幣，可以假設Decentraland上的交易活動，與MANA的幣價表現高度關聯。在未進行回溯測試前，我們先假設Decentraland的獨立買家對獨立賣家比率大於某特定數值時，代表市場上將會有更多人持有Decentraland的NFT，Decentraland更受市場認同，利好幣價表現。接下來執行的數據回溯測試，就是驗證這一個假設是否成立，判斷能否成為量化交易策略。   在這裏，我們先制定指標，以夏普比率、累計回報率和最大回撤，和長期持有MANA幣的作比較。下圖顯示了在數據測試期間長期買入並持有MANA的表現，可見夏普比率是1.65、累計回報率和最大回撤分別是453%和99%。     接著就是把手上的數據進行回溯測試。誠如前文所言，已經預先假設了Decentraland的獨立買家和獨立賣家比例，可以預測MANA加密貨幣的表現，當這個比例高企時，代表市場上有更多人買入和持有這些NFT，認受性提高，利好幣價表現。相反這個比例在低位時，使用同一邏輯推論就會利淡幣價表現。   首先進行數據處理，把每日的獨立買家數目除以獨立賣家數目，可以得出獨立買家和獨立賣家的比率。然後把這個比率和每日的價格表現作比較，並加入交易手續費作影響回報的因素回報。現時Bybit是其中一個允許香港投資者進行永續合約交易的交易所，這篇文章中會以Bybit的交易手續費作指標，由於資金費率有可能波動，而且對表現影響很微，這裡假設平均值為0。這篇文章以Bybit正常情況下收取的0.01%交易手續費計算交易成本，也假設買賣差價及滑價為0。   策略的交易邏輯簡單，當本日的獨立買家和獨立買家比率高於某百分比時，策略就會在同日買入MANA/USDT永續合約。相反，當本日的獨立買家和獨立買家比率低於某百分比時，策略便會在同日沽出MANA/USDT永續合約。如果以上條件均不符合，就不會持有任何倉位。制定好邏輯後，便可以找出最佳夏普比率數值為目標，透過excel中的solver功能進行數據回測。根據結果所示，當比率大於157.59%時買入，和比率低於123.19時沽出，就可以得到最大的夏普比率。   首先探討這個交易邏輯的表現，對比起單純長期持有MANA幣是否更佳。根據數據回測結果，策略的夏普比率（策略的潛在利潤和風險的比例）是1.95，比指標的1.65為高，風險回報比率更加吸引。然後是對比累積回報表現，根據下圖顯示出策略和指標的累積回報率對比圖，策略的累積回報率為307%，比指標的454%低。最大回撤方面，策略是82.53%，低於指標的99%。補充一點，這個策略的交易頻率是75%，表示在大部分的日子中都會進行策略交易。     策略的好壞應該以風險回報比率為最優先考慮因素，在最大化回報和減低最大回撤之間取得平衡，才能夠安全地取得穩定回報，穩中求勝。雖然累積回報率不及指標，但在夏普比率和最大回撤兩項與風險有關的數值中，均優於指標的數值，據此可以斷定執行策略比長期持有MANA幣在風險調節回報上為佳。   接着是測試策略是否有過度擬合(Overfitting)的問題，由於數據較少，可以預期出現過度擬合的機會率較其他策略為高。其中一個進行過度擬合測試的方法，就是略為調整策略的執行條件，驗證這會否大幅度地改變策略的表現。本文測試了把執行條件輕微改變數值後的夏普比率，下圖顯示出過度擬合測試的結果，可見在改變以獨立買家和獨立賣家比率來判斷買入的條件後，夏普比率沒有大幅度的改變。而以獨立買家和獨立賣家比率來判斷沽出的條件，夏普比率大致上都是相近的。由此可以判定，這個策略沒有過度擬合問題。     這個策略分為買入和沽出兩部份執行，根據下圖所示，買入部份的累積回報率是237%，沽出部份的累積回報的是70%，合併後的累積回報率是307%，買入和沽出部分的累積回報率均是正數，所以對比起執行單邊策略，累積回報率更加吸引，也能避免對單邊市預測錯誤引致的巨大損失，策略可在牛熊市中自動調節。可以特別留意的是，MANA在第89日至100日附近顯著回落，而沽出策略不單止有效地預測回調，更可以從中獲利。