1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/webOption Jackhttps://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/optionjackrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/639538">結算日之後…</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/639538/embed" width="600" height="338" title="“結算日之後…” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/02/26190856/0225-388-400-PUT-4.png14639332月24日（星期四）在美股開市前，當時美股三大指數仍然在低位徘徊，納指稍為反彈至13140附近，也是我星期四出稿的時候，距離日低13026大概百餘點，但恆指夜期反而節節敗退，3月期指最低跌至22391，主因是阿里公佈業績後拖累一眾中概股偏軟，後來美股正式開市，納指領先反彈回13300之上，當時道指還跌800餘點，我也順利平了一筆NQ期貨好倉約200點，後來標普等跟彈，但恆指夜期只小彈至22630附近又跌過，不過我排價平倉的也走了一筆逢低撈的期指好倉150點，剩下納指、期指各一筆期貨好倉，及納指兩筆期權Short put好倉，走了部份倉後，緊繃著一整天的神經得可以舒緩些，安心去睡，隔天醒來當然第一件事不是去洗手間，而是拿起手機「甩牌」，見道指倒升，NQ在13900之上，即從床上彈起，振奮不已，即是NQ另外一筆期貨及一筆Short put都能按目標排價順利平倉，剩下一筆納指short put ，周五（昨天）即使NQ升至14100之上，暫時也不打算平倉住，留著用來對沖我的7568 ETF還未平的20萬股也好，順便等時間值消耗及引伸波幅下跌些再說。 恆指期另外一筆則必須等9點15分開市才平倉，恆指高開比夜期時排價而未能成交的還多了二百餘點。   前文也提過，在這種關鍵恐懼情況之下，我寧願相信美指亞洲時段的低水平已經反映了大半的市場恐懼，反映了美軍及北約參戰的最壞打算，即使美軍參與戰爭，跌幅也再擴大有限，市場本來就走在最前面，反映最恐懼。 所以寧願分段細注站在好倉逢低撈底這一邊，而非搏命追淡，要看每個人擅長那一種肌肉記憶，沒有絕對的好壞，若是繼續下跌，我當然還是要候位辛苦減注止蝕，後來看到消息，拜登宣佈不會出兵進入烏克蘭境內交戰，才讓美國股市後來急升的原因。   我試著簡單評估，用NQ水平來區分俄羅斯烏克蘭局勢的變數及市場反應，若沒有俄烏危機，以上星期開始計算，納指（NQ）還在14500～15000點之間震盪，衝突升級讓納指多跌了1500點，跌至13000附近，若果美國及北約參戰的話，最多再跌多3～500點至12500～12700附近然後V彈？ 我的好倉細而分段，所以有資格低撈博彈，即使參戰可能在12500至13500之間震盪，北約沒有參戰而像目前這情況只是區域戰爭的話，則是13500至14500之間震動。 所以在2月24日我在13400以下逢低建立的納指好倉勝算甚高，當然這只是個人的評估。   美股繼奇蹟日V彈之後，昨天繼續震盪之後急升，道指再升800餘點收，納指升穿14100壓力位，收在14196，但升幅並非正向排列，道指升2.51%、標普升2.24%、納指綜合升1.64%，與正向排列剛好相反。 或許是道指追返週四時的落後升幅也不一定，不敢過度認真，但納指100升幅還少於納指綜合，則比較少見，周五主要是因為市場淡倉回補，加上週五效應，夾淡夾至全日最高位收。   昨天2月25日結算日，股票期權最後交易日，港交所跌至最低385元收在390元，週二開始已排價分段平，至週四2月long put倉只剩下12張400元，及兩張420元put，分段平到最後幾張時，400元 put 竟達到40倍（0.33～14.30），因為股價最低跌至385元，400元put內在值15元，所以2月400 put 最高可至15.00元。（圖一）   不過我平均成本在1.10元，平均平倉價則拉高了些，整體2月港交所long put超過8倍利潤，報了連續幾次廢紙仇有餘。 記得我最後一次加long put港交2月400元是在上週五或這個星期一，倉多記不得太清楚，當時400元在0.33，再買了30手，大概都係一千蚊。 因為之前在2.5～1.13之間也有分日買，後來最低跌至0.21，所以我前文寫：瀕臨廢紙邊緣。 為何這次會一路long put呢？ 因為每次我睇淡時搵股票做淡，就只有一隻：港交所值得搏long put，既要低iv（引伸波幅），又要股價未跌過的，芸芸一眾大藍籌股，就只有港交所未跌。 摘錄我去年11月30日在本欄的前文，就有這段港交所目標位的預期： 《按照去年的波幅或以圖論圖來分析港交所未來的跌幅目標位，有望跌破400元到388元附近。》   遲到了3個月。 ……   遲來的正義並不正義！ 因為long這種低成本卻很高機率輸曬的部署，也沒有什麼值得推薦的，不是每個人都可以平等看待盈虧，例如去年10月份開始long put港交所後來輸晒，11月long put還有盈利，12月的long put全廢紙，一月份的long call也全變廢紙，二月份的long put 都有打算又變廢紙機會大，所以後來加倉的做3月。 除非指數急升，不然港交所應該未跌完，初步估計在366元為下一目標。 反彈止賺舊淡倉位在升破397、403及411元時。   恆指方面，週五（0225）開市已擺脫前一晚（0224）的夜期低位，最低只在22718，沒有跌破12月20日的熊底22665。 不過破或不破已經不重要了，自從監管措施重新出台之後，恆指似漸漸跑輸美股，週初納指在14100附時，夜期反彈至23 730也過不了。已經感覺偏弱，這一次納指再上14100附近，夜期最多都是23000邊緣。 不過考慮到過去一月底的結算日，之後的隔天才有真方向節奏，所以昨天星期五結算日的弱勢，可能因結算日才未能衝上，看下週一及3月1日星期二，是否能像上個月般逆向回升？ […]