1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web湯麗鴻 Kimmyhttps://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/kimmytlhrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/638809">快手不宜中線持有 俄烏開戰，仲有咩美股好買？</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/638809/embed" width="600" height="338" title="“快手不宜中線持有 俄烏開戰，仲有咩美股好買？” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/02/24155738/ukraine-war-789.jpeg744463今週接連出現壞消息撼動港股，虎年開局累積的一個月升幅全消，除了俄羅斯和烏克蘭局勢這隻黑天鵝外，內地對科技平台監管的消息再度來臨，3日之內把美團、騰訊和阿里的牛證全殺掉，其中快手的牛證同樣連殺，股價由99.4元下調至84.3元，急劇下挫15%。市場很多消息認為，快手股價下挫是因為受美團拖累，因為兩家公司在去年底宣佈合作，雙方打通內容場景營銷，在線及線下交易實行履約服務，完成整個消費鏈，間接打擊字節跳動「抖音」的市場份額。所以，當發改委公布將向互聯網平台降低或向商家提供標準服務費時，快手的股價也同樣下挫被解讀成為受美團的政策而拖累。 其實，快手股價下挫的消息不至於此，我認為最大的影響因素是因為內地可能將會出台更嚴厲的「直播帶貨」監管措施。2月22日，廣東省廣州市稅務部門宣布，將依法對網絡主播平榮（網名：驢嫂平榮）偷逃稅案件進行處理。經調查後，平榮在 2019 年至 2020 年期間，通過隱匿直播帶貨佣金收入偷逃個人所得稅 1,926.05 萬元人民幣，未依法申報其他生產經營收入少繳有關稅款 1,450.72 萬元人民幣。廣州市稅務局稽查局對平榮追繳稅款、加收滯納金並處 0.6 倍罰款，共計 6,200.3 萬元人民幣。這次重大的罰則是繼去年帶貨女王薇婭逃稅被罰款13億後，另一次重罰直播帶貨主播的例子。 當外賣平台美團整頓成為需要背負更多社會責任的企業後，快手創立的直播帶貨平台將會成為下一個被公開整頓的行業，預計會有更多嚴厲措施出台，打擊暴富行為，維持「共同富裕」的社會責任。因此，昨晚快手已宣佈，快手電商直播將於3月1日起切斷淘寶、京東聯盟商品連接，這單消息會影響快手的廣告收益，快手的供應鏈能力將會下降，品牌銷量的比率只能限制至 5%水平，商家做店播和與達人合作的關係會變得謹慎，長期毛利率將下降至23% 的水平。所以，眼見一批港星北上帶貨直播掘金，恐怕已走向行業尾聲，分分鐘零生意還要倒貼賠錢。 去年初曾經傳出內地社交平台抖音、TikTok母企字節跳動計劃在美國上市，但直至去年科技股的監管政策不斷後，市場已再無聽過字節跳動的上市計劃，恐怕在內地官方還未開綠燈的情況下，字節跳動也不敢再提出上市計劃，畢竟當中亦涉及大量個人信息資料，而且中國打擊直播帶貨的政策持續，公司今年內再上市的機會也不大，其實滴滴是否能如期在香港成功上市也成問題，上市後股價不見得好炒。 所以，我並未如大行般看好快手的股價走勢，短期仍會下試80元以下水平，不宜中線持有。 順帶一提，俄羅斯和烏克蘭今日開戰，美國不斷鼓吹的戰爭已成事實，現階段美國在1月底賣給烏克蘭的軍火已用得著，已經令美國在軍火上賺錢，而且一批烏克蘭的富豪已湧向美國，資產轉移到美國也順利成章，油價推高後也收割了一筆財富。現在，美國成功把三月加息視線轉移至俄烏戰爭，把國內的經濟矛盾轉移到其他議題，美聯儲現在也少了加息的壓力，美國總統拜登在外交上亦展示強勢一面，提升個人支持率為中期選舉造勢。所以，美國在政治手段方面真的很到位。 現在股市部署方面，除了石油、金價受市場追捧外，亦可考慮部署上游天然氣股份。因為俄烏危機後，歐洲展開制裁行動，德國政府宣布將停止對連接德國與俄羅斯的北溪 2 號天然氣管道進行認證，這將會令美國坐享漁人之利，使美國成為最大的石油生產國，亦成為世界最大的天然氣生產商。而且，俄羅斯占歐洲天然氣供應約35%，現在的政策只會推升歐洲的天然氣價格上升，間接拉升美股天然氣股份。因此可留意美股山脈資源集團(RRC.US)，公司的天然氣產量佔70%，預計走勢有機會到每股25美元。至於美股的SARK我是堅定持有至今年3月。