1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web邏輯投資https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/logicinvestmentviprich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/624053">2022年的交易思路轉變(上)-Jesse livermore用小本金炒到首富的操作法</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/624053/embed" width="600" height="338" title="“2022年的交易思路轉變(上)-Jesse livermore用小本金炒到首富的操作法” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/01/21151827/Logicow_012.png30001000作為在FI的第一篇文章，我思考了一段時間該寫什麼主題：強勢股的投資與操作我都已經在YouTube裡說過，一些基本的投資概念我也在專頁曾經分享過。 最後想到來分享近一年來的交易風格的轉變。   過去一年最大的得着，是重新審視了風險回報比這個概念。再精確地說，是開始追求極端的風險回報比。 風險回報比，是指每筆交易所冒上的風險和回報之比例。一般散戶可能執著於本金多寡，但是一流的交易者只會考慮每筆的虧損與潛在回報是多少—本金需求隨著你用不同的工具會有增減，但只有虧損是可以完全由自己控制的。 一切思路源自一個問題：近百年前的交易之神Jesse Livermore在經歷多次破產後都能夠在短時間內崛起，他到底是怎樣做到的？ 在多番翻閱股票助手回憶錄後，我認為最大的可能性就是在於他能夠捕捉到極巨大的風險回報比的交易機會。換句話說，他每次都能用極少的虧損已換來比風險數以十倍甚至百倍計的回報。 如果你已有一定的投資經驗，那你必然可以理解「虧損只是交易的成本」的這個概念。那麼巨大風險回報比的交易機會，就是將成本壓到最低，利潤拉到最高的操作法。   這個推論看似淺易，卻讓我們可以從中推出更多正確的交易邏輯，包括 測試注：第一次必定是測試住測試注的大小，以減少每次錯誤時的虧損，而不是第一次便重注 止損執行：止損必須嚴格實行，而不是放任虧損，否則再高的風險回報比也毫無意義 浮盈加注：當市場證明你是正確的時候，必須勇敢加注，而不是逆勢加注 關鍵點交易：耐心等候，只有在可以很快就自己是錯誤與否的位置才加注，方能壓縮止損位（即風險），提升風險回報比，而不是隨意下注 不要亂止賺：一旦太早止賺而錯過趨勢的延續，等於自我切割潛在回報 以上將會在之後的文章再詳細說明。   這些道理並不算稀有，甚至在一些普通的投資書籍都可輕易看見，但能夠實際做到的人卻寥寥無幾。 為什麼這一本可以稱為交易聖經、如此暢銷的書籍，所帶出來的道理卻這麼少人可以做到呢？ 這個一直在困擾我的問題，最終也成為了我甘願放棄過往的交易邏輯，鑽研學習另一種截然不同的交易邏輯的契機。