1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web余大師講投資https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/yumasterrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/623050">《衡量優質股的標準》</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/623050/embed" width="600" height="338" title="“《衡量優質股的標準》” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime-fortuneinsight-cloud.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/web/wp-content/uploads/2022/01/19104802/%E8%A1%A1%E9%87%8F%E5%84%AA%E8%B3%AA%E8%82%A1%E6%A8%99%E6%BA%966.png5543731.盈利能力及穩定性：是否具有持續增長的潛力，行業黑馬就是尋找行業中未來盈利5年或以上，盈利增長能夠維持20%-30% 的企業. 而業務能見度及穩定性應該作為選股的重要準則。   以騰訊700爲例，手游 (54.81%);  金融科技及企業服務 (26.57%);  網絡廣告 (17.07%)，公司由2011年-2020年以來，盈利增長均超過20%增長，只有2019年增長18.46%。   2.市盈率(行業比較) ：瞭解不同行業市盈率，今年港股1-2月份大升，很多股票升至估值過高位置，估值炒到不合理地高時要沽出獲利。   市盈率PE，指每股市價除以每股盈餘，通常作為股票是便宜抑或昂貴的指標 。市盈率將企業的股價與其製造財富的能力聯繫起來。   一般情況下，市盈率愈低，回本期就會愈短，代表股票相當抵買，吸納的投資價值相對高。   舉個例子來講，具有穩定盈利及充足現金流的上市公司，巿盈率低於10倍會顯示出投資價值，值得研究入手與否。不同行業的市盈率會不一樣，市盈率只宜用於比較同一行業的股票。   內銀股p.e v.s. 科技股ATM p.e   內銀股建行939市盈率：939建行4倍；ATM 科技股：騰訊24倍。   3.財務狀況及股價歷史變化： 留意内房債務比率較高，總負債/權益總額占比高於200%, 三道紅綫政策下，部分内房如恆大3333，佳兆業1638財務狀況出現重大轉差情況，拖累整個内房板塊急跌。需要研究公司的資產負債表，現金流等判斷集團財務狀況是否穩健。   股價歷史變化圖，簡單來講，一隻優質股票股價會隨著時間緩慢上升，劣質股票走勢圖會級級向下。研究過往股價歷史圖表，特別股價急跌，或急升原因，通常優質股票股價不會波動太大。例子：保利協鑫能源3800，特別消息，財務數據出現問題而停牌7個多月時間，股價復牌后大幅波動。   董事交易/股份回購 董事增持或集團回購股份，是否對股價有正面提振作用，是判斷股份是否為優質股其中一個標準。 騰訊2019年8月28日開始進行回購股份，回購價格最低位$312.40，股價2021年2月18日$773.9，回購價至高位纍計升幅+147%. 今年騰訊8月19日開始再次回購股份，回購股價最低位$412.6, 騰訊最新周五11月19日股價收報$496，暫時纍計升幅超過+20%。 海吉亞醫療6078董事朱義文，於9月1日至9月24日期間增持公司股份，增持價格最低$53.38，最高$60.40, 海吉亞醫療最新周五11月19日股價收報$70.50，暫時纍計升幅超過+32%。