1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web積Godhttps://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/jakgodrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/617977">迪士尼(DIS)及波音(BA)的逆轉機遇</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/617977/embed" width="600" height="338" title="“迪士尼(DIS)及波音(BA)的逆轉機遇” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2021/02/FI_Prime_FB_Share_cover-500x263.jpg500263之前的2022展望文章都有提到，在今年美國加息預期環境下，美股的配置要轉下打法，不能夠太多比例在成長股，更大的比例應要放在工業股及經濟復甦股上。以下兩隻股票個人認為值得留意，股價處於低位，而最近都有反彈跡象。 迪士尼(DIS) 迪士尼在2021年表現是大幅跑輸大市的，因為疫情反覆下令到主題公園表現不理想，且流媒體Disney +的增長又令人失望。不過展望2022年，個人認為迪士尼有條件及有能力實現逆轉，關鍵在於疫情變化。雖然現時Omicron的感染人數不斷上升，但同時死亡率其實比之前Delta更低，相信疫情仍是好大機會可以好轉的。持續的經濟復甦會對於迪士尼的線下業務起到很強促進作用，這個趨勢是一定會發生的，只是時間問題。它的線下業務，是經濟極為敏感的業務，回顧迪士尼歷史上的股價表現，每一次經濟復甦都對它有顯著的促進作用，因為線下業務成本相對固定，利潤的高低就完全取決於消費者的數量。相信只要一旦經濟復甦，旅遊開放，迪士尼遊客數量的提升，會比以往任何一個時間對於迪士尼業績的提升都要大。 而Disney+ 同樣有條件在今年逆轉，流媒體巨頭間的競爭，大家都差不多用盡疫情所帶來的紅利，之後的增長就就完全取決於內容的製作了。比起競爭對手NFLX，迪士尼在內容製作上具有先天優勢，且已經手握多個極具影響力的大IP，線上流媒體的協同效應是Netflix比優勝的。 2021年Q3的訂閱人數出現下降是因為很多內容的發布以及內容相關的活動都被疫情一拖再拖導致的，但隨著疫情的好轉，推遲的內容逐期發布，以及新內容的不斷更新，個人有理由相信今年會重現增長的，利申我自己都有訂閱的。 波音(BA) 波音同樣都是2021年表現差的股，除了因為787 dreamliner被爆質量問題不斷，遲遲無法交付之外，管理層不透明的處事手法問題都是主要死因之一，所以股價下跌某程度都反映市場對管理層的不滿。話雖如此，波音今年面臨的機遇都不小的，首先上面都有提到今年大機會旅遊復甦，對飛機製造商波音起到促進作用。各大航空公司為了準備今年旅遊業的報復性複蘇已經開始在提前下訂單。因為波音2021受限於供應鏈的問題，產能受限，無法跟上需求，航空公司擔心波音漲價，更要早點下訂單，這對於波音2022年的表現是一個很大的提振。 波音在2022年另一大機遇，來自於中國即將釋放的巨大需求。之前中國航空管理部門發出通知，暗示波音737Max在中國的禁飛令將會被解除，2022年大概率會實施。 737MAX窄體客機是波音最重要的營收來源之一，而中國又是波音最大的海外市場，波音737MAX庫存有三分之一是中國的，一旦可以開始正常交付給中國買家，波音的現金流就能有明顯的好轉，這不僅能提升他的業績表現，還能很大程度上緩解波音緊張的財務狀況。對波音來說，中國的放開能夠起到結構性的作用。以上都是波音在2022年逆轉的催化劑。 以上內容不構成投資買賣建議。