1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web積Godhttps://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/jakgodrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/568435">儲能行業相關的港股</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/568435/embed" width="600" height="338" title="“儲能行業相關的港股” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2021/02/FI_Prime_FB_Share_cover-500x263.jpg500263最近我經常講「重製造輕服務」就是7月尾時東吳證券全球首席策略官陳李表示：//中國的基本國策已經發生了變化，在基本發展道路上，我們已經拋棄了“美國道路”，轉向了“德國道路”，即通過發展製造業帶動GDP的進一步增長。因此，“重製造、輕服務”已經成為未來三至五年，甚至五至七年的基本政策。// 簡單來說未來政策的方向將會是支持製造業產業鏈，硬科技的投入等等，及不利教育、醫美、電子煙、電商、傳媒、娛樂、遊戲等行業。如果大家有留意最近資金，特別是北水，其實都由以往抱團科技股撤出來換去其他政策支持的板塊。 儲能行業是一條黃金賽道 今次想介紹下儲能行業，近期中國經常提到要實現碳中和，因為可再生能源在中國佔比約15%左右，其中光伏風電發展迅速，而大部分的可再生都有間歇性，只能起到傳統發電方或的輔助性作用。可再生能源比例越來越大，電網消納成為制約新能源的一個大問題，所以儲能的需求是非常大，是光伏之後的下一個黃金賽道。 其實不少企業家都有提過儲能的前景，當中有: 比亞迪的王傳福早在10年前提過二個夢想，太陽能電站夢想、儲能電站夢想和電動汽車夢想。 上年Tesla電池月活動上也提出，TESLA儲能業務未來發展重點，或者會超越電動汽車業務規模。 寧德時代副董事長黃世霖的判斷是，「碳達峰、碳中和」只有兩條路，一是能源生產端，二是能源消費端。對於能源電力生產端，必須用清潔能源取代。核電、風電有限，最重要是光伏。 根據興業研報，儲能行業未來十年複合增速會超過50%，是一條持續速增長的行業，而且這個行業是真的有業績支持，不是純概念的，由此可見儲能未來是超過動力電池成為萬億市場。 儲能的重要性有多大? 風電和光伏有明顯的季節性和穩定性差，風力發電會受風的大少而影響;光伏發電，白天電力需求弱，它猛發電。晚上電力需求旺盛，它又不發電了。由於地理因素，風光發電一般在西北。而這些地方人口較少，工業規模小，消納能力有限，而電網送出通道不暢，導致棄風電棄光電現象很嚴重。 隨著近年來中國可再生能源發電尤其是光伏發電、 風力發電取得迅猛發展，這種新能源電力對電網的衝擊越來越大，在電站邊上建一個儲能站成為當務之急。 2017年，多部委聯合發佈《關於促進儲能技術與產業發展的指導意見》，明確支持應用多種儲能方式促進可再生能源。 今年7月15日，國家發展改革委及國家能源局關於《加快推動新型儲能發展的指導意見》，指出實現碳達峰碳中和，努力構建清潔低碳、安全高效能源體系，是黨中央、國務院作出的重大決策部署。抽水蓄能和新型儲能是支撐新型電力系統的重要技術和基礎裝備，對推動能源綠色轉型、應對極端事件、保障能源安全、促進能源高質量發展、支撐應對氣候變化目標實現具有重要意義。 從國家角度來看，到2030年之前，我們要配多少個清潔能源上去，意味著就要配多少儲能。在碳中和的大勢下，其市場發展前景充滿想像空間。 儲能相關的港股: 下圖是中國儲能企業20強，有部份是A股的，大家應該不會接觸A股的，所以介紹下有什麼港股跟儲能相關呢? 比亞迪(1211): 全方位覆蓋了小到家庭儲能產品、中到工商業儲能系統和大到公用級別集裝箱系統的市場需求，業務範圍涉及全球50多個國家、300多個城市，到目前全球總銷量超過1.7GWh。 贛鋒鋰業(1772): 全球鋰行業上下游一體化的企業，中國儲能技術提供商排名第7。 天能動力(819): 國內電動車動力電池供應商之一，加速發展鉛碳電池、純鉛電池等高能鉛蓄電池技術的研發及產業化，逐步發展成為全球鉛蓄電池的龍頭企業。 超微動力(951): 致力於動力與儲能電池的研發生產，全資子公司超微創元，專業從事動力電池與儲能用鋰電池的研發、生產和銷售，並先後開發了“電動汽車用磷酸鐵鋰電池、新型動力鋰電池模組、混合動力汽車用啟停鋰電池、儲能用鋰電池”等多項新產品。 理士國際(842): 主要是做鉛酸電池，2019年開始做鋰電池。理士國際董事局主席董李表示，鋰電池將會是電池市場最快的增長點，而公司的鋰電池產線已全面鋪開投產，預計今明兩年將體現在公司的業績上，僅安徽的鋰電池專案每年就能給公司帶來50億元的新增收入。 澳能建設(1183): 專注於新能源動力電池、城市分佈式微網儲配、智能充電櫃及動力電池換電系統技術，目標客戶為電動汽車製造商、傳統汽車製造商、通信基站及儲能需求行業，特別是應用於低溫地區的磷酸鋰離子電池及超低溫啟動電池。 信義儲電(8328): 自2017年鋰電池產品投產以來，各類型的儲能系統產品及動力電池產品亦相繼開發及推出。2021年6月3日，第十五屆SNEC國際太陽能光伏與智慧能源展覽會在上海新國際博覽中心開幕，信義儲電展示了微型光儲系統、工商業儲能系統、移動式電源、軟包磷酸鐵鋰電芯、方型磷酸鐵鋰電芯、EV充電樁等品類豐富的產品。 天能動力(819)估值低 以上的儲能股個人最佳之選當然是有大買大比亞迪(1211), 但如果以估值及爆發性角度來看，個人較喜歡天能動力(819)，儲能行業裡面現金流第三名，僅次於寧德時代，比亞迪。16-20年ROE分別為23%，28%，25%，28%及32%，是非常優勢的財務數據。 天能動力持有11%的超微動力股份(951)，市值35億港幣，81%天能集團的股份(688819)，市值為518億人民幣，而作為大股東的819市值僅170億港幣左右。 20年天能動力營收535億元，淨利潤24.77億元，現在市值170億港幣，PE只有5.8倍。寧德時代(300750) 20年營收503億元，淨利潤55.83億，市值1.24萬億人民幣，PE182倍。當然作為龍頭有估值溢價是好正常，加上寧德在A股市場，估值就更加高，但天能作為2020年儲能20強中排第6，PE估值只有個位數，完全屬於低估。 如果配合近期資金追棒政策支持的股份，炒上PE10倍個人認為都不算過份的，所以我認為819有好大的潛在升幅空間，當然要注意風險啦，不得不提是上年5月時天能被沽空機構Cloudy Thunder指假數，誇大利潤，嚴重少計分銷商返利60%，當日是有停牌的，跌幅大約7%左右，最後天能都澄清指控不實。 前兩天大陽燭上升，第一個支持位是$14.8，第二個支位是$14.1，可留意下，再提多次嚴守止蝕。 以上內容不構成投資買賣建議。