1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web積Godhttps://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/jakgodrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/554115">IPO Soul App (SSR)及中駿商管(606)短評及認購策略</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/554115/embed" width="600" height="338" title="“IPO Soul App (SSR)及中駿商管(606)短評及認購策略” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2021/02/FI_Prime_FB_Share_cover-500x263.jpg500263簡單講下Soul (SSR), 一隻2015年上線的Z世代概念股，跟Soul同一條賽道的有陌陌、探探等，有點不同的是Soul主打匿名語音聊天(不能上傳頭像)，通過音頻和聊興趣愛好，最後決定是否能夠成為朋友，簡單來說即是交友Apps (另類較新穎的約炮方式吧)。Soul是基於興趣圖譜建立關係，並以遊戲化玩法進行產品設計，新一代年輕人虛擬社交網絡，例如狼人殺都是其中一個遊戲。 講下賣點: 1. Soul 處於成長期初段，爆炸力度好強。 2019-2020年，營收分別為人民幣7,070萬元及4.98億元，同比增長604.3%。 2021Q1營收為人民幣2.38億元，同比增長260%，非常強勢； 2. DAU (日活人數)增速都好快，2021年3月，Soul的平均DAU（每日活躍用戶人數）為910萬;而在2019年和2020年，平均DAU分別為330萬和590萬。 3. 用戶黏性很高，平均一天打開24次，2021Q1的月均付費用戶人數達到154.45萬人，用戶以年輕人居多，90後佔比70%多。 4. 主要股東包括騰訊（持股49.9%）、元生資本（持股6%），另外獲得米哈遊8900萬美元私募配售 (有哈米遊入股更加利好)。 2名基投合並認購8,000萬美元，分別是：Janus Henderson Investors 認購5000 萬美元，博裕資本認購3000萬美元。 5. Soul滿足了陌陌缺口的需求，陌陌已徹底淪落之後留下的空缺，這個空缺主要是95後、00後年輕人的陌生人社交需求。 估值: Soul 是一隻初創型+未盈利公司，用PS估值較適合，以2020年營收計，PS值為26.3倍，因2021Q1同比增長260%，我假設2021整年營收會增長100%， PS值為13.2倍，以處於成長期初段的股票角度來說，不算過份昂貴的。 總結: 現時Soul的財務數字的確突出，社交媒體的公司令人幻想空間都很大，不過始終以現時的狀態好難把握Soul未來是否成功還是步陌陌後塵。至於抽不抽，先看今晚YMM的表現如何，如果好的話，我會抽Soul，只有20億市值的股，估值又不算過份貴，大炒的機會不小的，如果YMM不如理想的話就Skip吧。 中駿商管(606): 小型物管股，無什麼特別賣點，不知名的基投參與，估值昂貴，PE41-51倍。連估值較便宜的越秀股務(6626)都不太吸引，中駿就更加不用考慮了，我會Skip 以上內容不構成投資買賣建議。