1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web渾水https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/muddydirtywaterrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/530059">一單官司，如何讓「幫公司清盤」成為價值幾億元的business model？Litigation Funding行內操作大解構</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/530059/embed" width="600" height="338" title="“一單官司，如何讓「幫公司清盤」成為價值幾億元的business model？Litigation Funding行內操作大解構” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2021/04/渾水-1-3.png1000525免責聲明： 渾水清楚明示內容概不構成任何投資意見或購買任何股票及金融產品的特定推薦意見，本專頁的內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本專頁的內容進行投資。在作出任何投資決定前，投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素，並適當地尋求獨立的財務及專業意見。 【獨家·渾水會員專享 x Altive 專業投資平台開戶】 正如我Podcast所講，好像騰訊這樣萬倍爆炸升幅的股票已經好難複製，因為現在一級市場太勁，風險資本VC、私募基金PE和家族辦公室已經壟斷行業，投資機會不外流，它們由公司低估值時開始投資，食盡升浪，上市後散戶只能接火棒，成為別人最後的逃生窗口。 就算要抽港股IPO，也不一定抽中你，分分鐘用孖展抽還倒輸息。國際配售也只是圍爐，外人玩獨角獸IPO或大型新股，根本就好難贏，輸在起跑線！ 【優先認購獨角獸】 今次渾水與專業投資平台Altive獨家合作。只要你係專業投資者，就有機會透過以下連結登記，由專人幫你開通Altive戶口，會員可享用下列獨家好處： – 獨家享用高分配投資額度，比大眾更容易捕捉先機 – 優先認購Pre-IPO，當中不少包括巨型科網、巨型獨角獸 – 隨時能夠享受幾倍的升幅 – 有專業貼身投資團隊協助尋找投資機會 想了解多啲？立即點擊下列連結與我們聯繫，名額有限。 bit.ly/Altive渾水開戶表格 【渾水專欄】推出全新訂閱制「黑會員制」。2021年，給用戶多一個選擇。 2020年在新冠肺炎摧殘下，香港面臨極大挑戰，市民亦在變化的社會中，尋找不同方法適應。所以Fortune Insight Prime亦為用戶提供多一個選擇。《金融經濟精神食糧》將於2021年2月1日推出新計劃 －「黑會員」，最新渾水《金融經濟精神食糧》訂閱詳情如下： • 逢一、三、四、五刊登文章 • 每逢星期三和四Chief Stock直播或文章內優先為你解答各種疑難雜症。 • 100萬港股投資倉投資部署 • 分享渾水第一手美股實戰投資倉。 • 逢星期一至星期五聲音專欄(Podcast)，以聲音為讀者在茫茫的金融知識海洋中導航。 【白金會員】訂閱計劃（月訂：$600、半年訂：$2,880、全年訂：$5,040）： • 逢一、三、四、五刊登文章 • 每逢星期三和四Chief Stock直播或文章內優先為你解答各種疑難雜症。 以香港本地財經新聞、國際時事為經緯度帶領讀者出發，為讀者補充財經及金融知識，學習看穿香港金融制度的真相，讓大家在這個艱難的時代，能夠更容易的安身立命。歡迎讀者隨意留言發問。2021年，給自己多一個選擇。新一年，希望可以跟所有朋友一起同行，在股票場上旗開得勝，追逐自己的人生目標。 一單官司，如何讓「幫公司清盤」成為價值幾億元的business model？Litigation Funding行內操作大解構 昨天說到，雅佳集團當年清盤人向EY索償10億的官司，市場有人從中發現了一個business model，今天繼續說這個話題。大家可以先睇返昨天的文章，會比較容易理解下文。 Argyle Street Management（ASM）這個基金，我相信很多人聽過，它是惠理集團創辦人之一的葉維義所創立。近年，ASM旗下就成立了Litigation Funding，後者搞的，就是這門生意：先找金主集資，再幫被清盤的公司，與前核數師打官司，從而獲得賠償，最後大家齊齊分錢。 這種操作，需要三種基本元素，缺少一種，都不能完成。第一，是專業團隊，即是ASM本身，當中包括熟corporate finance和法律的人士，沒有熟書的他們的話，根本無法與大型會計師樓打官司。 第二，是金主。由於打官非所費不菲，就算有些人有專業知識，但手頭上卻資金不足，就算看到好機會，也會白白浪費。因此，他們要額外向金主們籌措資金，雙方一拍即合。當然，透過Litigation Funding集資後，ASM也有能力充當這個角色。 第三，是一間懷疑前核數師有專當失當的公司。雖然，對於核數師來說，帳目造假時常有之，但普遍公司自己不會踢爆自己，公眾亦未必能發覺。但一些被清盤的公司，公司的資產抵押的抵押，還債的還債，已所剩無幾，因此，它們便有誘因，與上文這些專業人士與金主一拍即合。 或者，這些公司的前東主可能已經走佬，公司後來有新的白武士加入，就算發現前東主與會計師樓有勾結，也唔關後來的白武士事。如果新加入的白武事搞唔掂間公司，令公司再度財困，ASM這類型的公司，挑出前朝光顧的會計師樓的專業失當，協助它們打官司，齊齊瓜分來自會計師樓的賠償。 本來，最直接瓜分賠償的方法，是「包攬訴訟」，意即在被賠償的金額部分，分到一定比例的利益。但是，在香港，「包攬訴訟」是違法，所以ASM這類型的公司，有時會化身金主的角色，借錢給被清盤的公司打官司，然後收取利息，總之，其實都是在瓜分最後的賠償，Lump-sum沒有變，都是那筆錢，只不過對於ASM來說，入帳的名稱，變成利息收入而已。 另一邊廂，很多時，大型的會計師樓，都會選擇和解算數。由於它們是被告，如果敗訴，它們面臨的，除了是金錢上的賠償外，還可能被監管當局處罰。這可大可小，事關這關乎到會計師樓未來的生意，所以後者很多都願意庭外和解，向ASM這些公司賠錢了事。對它們來說，賠償區區幾千萬，甚至幾億，只是少數，但如果做唔到生意，就是生死悠關的事啦！ 很久之前，我已經有一個出書計劃 – 《港斃。港完：國際金融中心崩壞史》。香港識金融的，比我叻的，大有人在。香港寫字比我好睇的，也大有人在。不過，要兩者同時並長，既能寫，又懂金融，只怕就不多了。 關於我會出書的企劃，參考這個post： […]