1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/webRyan Chanhttps://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/ryan-chanrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/495519">2021資產配置——港股篇（二）</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/495519/embed" width="600" height="338" title="“2021資產配置——港股篇（二）” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2021/01/2021012701-2048x1152.jpeg20481152上文提過幾隻「大路股」，從操作角度看，在變數仍甚多的一月初便作出資產配置，須承受一定風險，因此對於以季計的資產配置，筆者習慣一月初先做一注，一月底以至季中再檢討加/減注。相比前文的股份，以下幾隻相對沒那麼「大路」，但均具潛在爆發力。（利申：筆者本人及關連人士持有下列股份） 1）海爾智家（06690） 集團在去年十二月，將海爾電器私有化，然後將整個集團業務以介紹形式上市，集團兩大業務：中國智慧家電，以及海外智慧家電，分別佔上半年度營業額40.3%及47.9%；先說國內業務，中國經濟未來動力，很大機會是內需；而從「汽車下鄉」等政策方向來看，取用農村購買力已是明顯不過的套路，家電下鄉亦是可以預期的事。至於海外業務，海爾在東南亞國家的品牌認知度極高，疫情總會過去，經濟復甦亦會有利其出口。更重要的是，海爾以介紹形式上市，不涉及集資，未來很大機會是要在資本市場獲取更多好處，那就涉及資本市場動作。目前其H股市值僅800多億元，要供股等操作未免太低，在內需及業務主題下，市值持續增長可期。 2) 比亞迪（01211） 股份早前配股，未有失守配股價，反映市場對其利用資本市場集資、擴產能的前景展望正面。中國政府目標是去到2025年，四分一的新車為新能源汽車。比亞迪本身已有技術優勢，其專注於電池的方向，亦令它成為「中國」+「電動車」的代名詞，難怪股神畢菲特早已入股，基金押注中國，幾乎必有比亞迪。最重要係比亞迪價位大，普羅散戶不易參與，令其愈趨齊貨。相對於其他汽車股，比亞迪得享較高估值，情況就如Tesla（TSLA）其估值遠比其他汽車股為高一樣。 3) 嘉和生物（06998) 資金持續流入俗稱「B仔股」的未錄盈利生物科技股份，嘉和股價亦水漲船高。集團是中國一間生物製藥公司，專注於腫瘤及自身免疫藥物的研發及商業化。公司股東背景雄厚，最大股東為高瓴資本，持有26%股份；另有淡馬鍚等外資。股份去年10月上市，未來幾個月都未有配股壓力，招股價為24元，單是博上「水面」都具值博率，再想像高瓴資本等資金不會就此滿足，只要板塊回穩，嘉和生物亦值得看高一線。