1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web錢琛https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/chinshunrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/494210">比特幣策略回測檢討</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/494210/embed" width="600" height="338" title="“比特幣策略回測檢討” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2020/12/btc_v2.jpg1255594上次討論了一個以周數據進行回測的比特幣策略，並提出回測其實存在一些弊端，以下會詳細討論。 第一，以周數據進行的回測會低估了策略的風險。由於所有數據以周數據點表示，每一周的波幅率將不能被反映在回報之中。各位可以想像，在一周的時間內，日數據反映的波幅必然會高於周數據所反映的，因為兩個周數據點之間只有一條直線。 所以，如果將周數據與日數據策略表現進行比較，策略平均回報相同，但周數據的波幅率被低估，夏普比率就會被高估，令你以為自己的策略很厲害。 第二，一般而言預測周期越長，準確度越低。以周數據運行的策略要預測一周後發生的事情，比預測下一天發生的事情更難。 第三，數據頻率越低，可以使用的數據點就越少。在這種情況下，就較難證明回測結果是統計有效的（statistically significant）。簡而言之，如果一個策略統計有效性高，因為隨機而達致這個結果的機會率就越低，策略的可信性就越高。要達致這樣的結論，回測的數據點必然要夠多。以日頻率的策略為例，一般而言，我會使用大約五年的時間框進行回測，所以數據點的數量要有大約1250才足夠。 第四，交易頻率太低，會令自己的出手機會大大降低。極端一點說，如果你的策略的交易頻率以月計，每次出手前就至少要等一個月。看著身邊的朋友頻頻賺錢，自己卻要不斷等待，很可能會心理不平衡。 而且，要集齊足夠的數據點進行回測，低頻策略相對較難，因為所需要的時間框較長，而高頻則較易，呼應了我之前與大家分享解決沒有Bloomberg之問題的方法。 基於以上原因，個人比較偏向使用日頻率/甚至更高頻的策略。不過，由於上次Google interest的數據在三年的時間框內只有周線，我又希望介紹相關的API以及坊間經常討論的計量策略，才決定以這形式作出示範。無論如何，希望回測結果及相關討論可以幫到大家。之後會討論交易成本對策略的影響。