1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web錢琛https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/chinshunrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/493991">俾凸幣市場情緒策略回測</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/493991/embed" width="600" height="338" title="“俾凸幣市場情緒策略回測” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2020/12/elon_musk.jpg1072741最近連Elon Musk也關注比特幣，可見其市場情緒（market sentiment）相當高漲。既然如此，就讓我解說一個比特幣市場情緒的策略回測。 先談數據來源。其中一個可以量化比特幣市場情緒的指標，就是數星期前提及的Google interest，其數字的意義可以參考上次專欄（臂凸幣狂升後的數據異像：https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/493121）。 至於比特幣的價格數據，來源甚多。不懂原生編程語言的朋友，可以使用較簡單的方法，就是在investing.com下載csv檔案。這單一網頁已有不同的比特幣價格來源，使用Browser時就能看到。自己會採用成交量較高的Binance價格數據。 收集數據後第一個要解決的問題，就是在上次專欄提及Google interest的前瞻性偏誤（forward looking bias）。解決方法是由2017年末（2017年12月17日）開始進行回測。在這設定下，2017年12月17日後的所有Google interest數據都是與歷史高位（2017年12月17日的Google interest）比較，並不存在前瞻性偏誤。 然後，將Google interest的週數據時間序列與比特幣的週價格時間序列合併，就可以開始回測。回測邏輯是：假如Google interest上升超過某個界限，就買入比特幣，否則就不留下任何持倉，是為long only策略，也沒有任何槓桿。在毫無交易成本的情況下，經優化後的年回報約26%，夏普比率大約0.72，資產曲線如下： 但是，以比較高的交易成本（Coinbase的2%，0.5%與市價的價差及約1.5%的交易費用）再進行回測，優化後的結果並不理想，交易頻率也過低，相信是因為交易成本太高所致。只看以下的資產曲線，就可知道策略的表現有多差了： 由此可見，交易成本對比特幣交易策略是相當重要的元素。在進行任何回測時，都必須計算清楚自己要負擔的交易成本。鑒於有部份交易所的加密貨幣交易成本計算複雜，交易成本更可能會成為影響策略最重要的因素。 這個版本的策略邏輯最為簡單，各位如有改善的想法，歡迎留言討論。有機會會進一步優化策略邏輯，與大家分享。 除此以外，這個以週數據來回測的策略其實還有一些弊處，以及容易忽略的要點。同時，交易成本的計算也有機會因自己使用的交易所而有所改變。篇幅有限，下次再討論這些因素。