1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web錢琛https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/chinshunrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/493397">沒有Bloomberg的歷史數據，散戶有何方法做計量交易？</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/493397/embed" width="600" height="338" title="“沒有Bloomberg的歷史數據，散戶有何方法做計量交易？” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2020/12/trading.jpg1265593上次說過比特幣的回測有解決方案，容我將這推遲一/兩星期，因爲有個更重要的題目想與大家分享。 有位對計量交易很有興趣的朋友，知道純價格數據（price data）對構思高夏普比率的策略幫助不大，就問我哪裏有大量非價格數據（non-price data）的來源。 首選當然是Bloomberg，金融數據接近完全齊備。但是，不是每個人的公司都有這種資源，自行訂閱使用的價錢又要接近每月USD 2000，並非accessible資源。所以，我提到了另外一些金融數據API，部分免費，部分收費。這些API有頗多features，涉及的操作較多，容我在另一專欄再談。 這次要說的，是三個方法，能某程度上解決自己沒有Bloomberg的問題。 第一，使用另類數據（alternative data）。關於這種數據的定義及基本討論，可以參考以前的專欄： https://www.facebook.com/ChinShunQuantspeculation/posts/1430242267169815 金融數據的time series只有一個，因爲歷史只有一次，加上公開的金融數據種類有限，大量市場參與者以其作爲資產的交易訊號，最後所有人都會趨向使用一堆類似的策略，那麽那些策略自然很快就會失效，當然需時不會太短。就算你今天有edge，比其他人優勝，例如可在大陸在岸（onshore）市場交易中國金融產品，不代表明天你還有這個edge，因爲市場看到獲利機會，自然會想辦法獲得類似的edge，到最後你的edge也會消失，策略會隨之而失效。 所以，使用流量（volume）規模比金融數據大極多的另類數據，就可減慢策略失效速度。這種數據的量大得連儲存也成為問題，更遑論分析這些數據。因此，以這種數據創造的alpha，消散速度必然比傳統金融數據創造的低。 更重要的是，這些數據可以透過自行編寫的網絡爬取（web scraping）程式取得，圖片/文本/聲音/影片數據皆可，當中首兩者的存取最爲容易，初學者可以先從此入手。存取數據的時間越久，你擁有的歷史數據時間序列就會更長。不想自己做網絡爬取的話，部份數據亦有API，之後介紹API時再作詳細解釋。 不過，要擁有足夠日數的歷史數據，所需準備時間可能非常漫長，第二個解決方法正是這個問題的良藥。 第二個方法，就是提高自身策略的交易頻率（frequency）。頻率高了，要存取相同數量的數據點所需的時間框就會縮小，例如回測日策略至少要三年數據，但回測以秒計的策略可能只需幾個月至半年即可。而且，不同交易頻率的策略有各種特性，亦屬於不同種類的策略，例如高頻（以秒/微秒計）的股票策略可以應用統計模型提高獲利能力，但這些模型對以日爲頻率的股票策略幫助則較少。 第三，假如你從事金融業，可以向朋友/同事詢問有沒有Bloomberg數據。Front office多數職員都有自己的Bloomberg Terminal，而Middle/Back office則視乎工作部門而定。有些與市場有緊密關係的部門，如風險管理、Global Markets的IT等，都有機會有Bloomberg access，成為你的金融數據來源。 這類題目還有很多值得討論的地方，之後再向大家分享。若有甚麼想我講多點的，可以留言講聲。