1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web渾水https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/muddydirtywaterrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/492272">深入拆解初創ESOP 的Cliff Vesting模式 start up老闆和員工各自爭取最大利益化的極限操作</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/492272/embed" width="600" height="338" title="“深入拆解初創ESOP 的Cliff Vesting模式 start up老闆和員工各自爭取最大利益化的極限操作” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2020/11/waterarticle1111.jpg1000525之前，我在這個專欄中，曾經介紹過員工期權獎勵計劃，英文名為Employee Stock Ownership Plan (ESOP)。這個計劃的目的，是要用公司的股票期權獎勵員工，讓員工可以成為擁有公司的一分子，增加他們的工作誘因。 不少Start-up也會這樣做，因為，員工在Start-up打工的風險較高，福利、人工也不及大公司好，所以老闆會以ESOP作招徠，為公司留住人才。 這篇文章，主要想談一下這個ESOP計劃的一個操作模式。事關這個計劃，對老闆來說，風險都不低。員工有機會在取得期權之後，便立即辭職走人，那老闆屆時便人股兩失。 因此，一個名叫Cliff Vesting的操作概念，便應運而生了。它的做法是，公司不會一次性地，給予員工股票或期權，而是會按員工的「工作年期」，或者是「發展目標」，慢慢向員工發放的。 舉一個按年期性發放的例子，假設公司希望將公司的2%股份，給予一個希望他給與公司長期合作的員工，Let’s say，2%股份，有6000股吧。如果員工做夠一年，公司覺得他表現不錯，會給他20%，1200股。相反，如果公司覺得他的表現不甚了了，也可以急剎車，在一年之期快要完結前，把他炒魷魚。 而在一年之期完結後，能留下兼且獲得1200股的員工，餘下還有4800股未取。公司會將其平佈分佈未來四十八個月，員工每做多一個月，就得取得4800的的48分之1，即100股。要是員工期間的表現不佳，公司可以停止給予股份。 而如果是以「發展目標」計算是，就可能是以公司的turnover作計算，當公司的turnover到達某一個遠大目標，該員工就可以獲得股票或期權。之後如果公司turnover再加大，就少量少量，把股份慢慢給予他們。 當然，有些老闆很仆街，由始至終，他們都沒有想過把股票或期權給予員工。就算員工一年之期內做得好，到最後，老闆也會把他辭退，之後再用同一招，請一個新人，用同樣方法，哄他入局，無限輪迴。 另一邊廂，員工當然也有花招可以玩。有些人會找一些有潛力的公司，在入面盡力打工一年，為的就是取得那第一份的股票或期權，待股份到手後，便立即辭工走人。假如公司其後大紅大紫，經過A輪、B輪、C輪，甚或IPO，他們手頭上的股份，便能升值多倍了。 很久之前，我已經有一個出書計劃 – 《港斃。港完：國際金融中心崩壞史》。香港識金融的，比我叻的，大有人在。香港寫字比我好睇的，也大有人在。不過，要兩者同時並長，既能寫，又懂金融，只怕就不多了。 關於我會出書的企劃，參考這個post： https://www.facebook.com/fortuneinsight/posts/617033559007847 我出過四本金融暢銷書，講香港金融黑幕，行內操作。這兒容許我自大、中二少少，舉頭天外望，無我這般人。 每次行書局我都很不是味兒，香港的歷史多是內地人所撰，香港人很少為自己這土地留墨留印記，金融是香港的核心，會寫金融史的，又更少了。尤其是崩壞史，只怕無人敢寫。 我相信，香港歷史是應該由香港人書寫，香港金融的崩壞史也應該由我們見證，由最燦爛到凋謝，我們都應該身在其中。 希望大家可以支持我這個為香港金融著書立史的企劃，也希望可以訂閱我的FI Prime和Patreon。 謝謝大家。 以下是書的介紹 國安、家安、民安，這句說話，不知道你會如何解讀。聽到之後是覺得有股暖流一下子傳遞到全身？還是慨嘆香港倏地到2047年，一國兩制已成絕響？ 「國際金融中心」、「東方之珠」，可能你細細個已經聽過呢個名。但這個名為「香港」的地方，是如何作為國際資金的交匯處？又怎樣成為中美必爭之地，成為中國「牽一髮動全身」的最大痛處？ 渾水，既是金融人，也是作者：「 2019年難捱，2020年更是令人生不如死，不過，我還未想退。我要寫，為我的專業而寫，為香港金融落筆，直到不可以再寫為止。」 渾水財經Channel x Fortune Insight 獨家眾籌出版《港斃。港完：國際金融中心崩壞史》率先網上預訂：https://muddywater.fortuneinsight.com/web/ 你的支持，將會在香港金融史上烙下痕跡。 免責聲明： 渾水清楚明示內容概不構成任何投資意見或購買任何股票及金融產品的特定推薦意見，本專頁的內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本專頁的內容進行投資。在作出任何投資決定前，投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素，並適當地尋求獨立的財務及專業意見。