1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/webOption Jackhttps://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/optionjackrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/491840">給期權只做long的投資人一些忠告</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/491840/embed" width="600" height="338" title="“給期權只做long的投資人一些忠告” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2020/11/1103-175.png1469837知道有不少交易期權的朋友，習慣只用long來買方向，無論任何引伸波幅水平，任何走勢，升市、跌市、橫行上落，高波幅震盪、低波幅震盪、終極逆轉、低波幅跌市，他們皆只用long。 亦即期權基本4式當中只用long call來買上升，long put來買下跌。 一年當中，有無數這種long賺大倍數（例如10倍以上）的機會，但問題是你能把握中多少次？   老實說，我在期權市場上二十多年，身邊戰友無數，到目前為止，未見過一個只做long的交易員，可以維持多年仍然有盈利的期權操作。 期權市場的贏家其實比例並不多，但我認識的也不少，期權長期炒家有盈利的，云云贏家當中，他們的特色是有long有short，有炒期貨的偶然做期權long，有誇式期權，也有永遠只做short的期權交易員，唯獨就是沒有發現一個是只做long的贏家，有也是騙你的，看全年月結單就會清楚，或許是我孤陋寡聞，即使有，也是極少數。   用一個客觀中性平均來統計，若月初、月底、月中都用long來炒波幅，其實真的很難贏，過去三個月已經是個很明顯的例子。即使十月初，指數處於23600點時，第一支陽燭之後作long call指數期權，到月底結算卻都虧損，因為升幅小抵不過時間值。 9月初在25000點時，long put 24000，若以結算價23400點來計算，可以賺不到一倍的期權金。 再數到之前，4月及5月，因iv甚高，即使「買」對方向均虧損，6至8月iv稍低，但波幅不大，月初long對方向都很難有盈利。 問題是第一，要對方向，第二，可能很多投資者在過程中賺小小成數或被震倉而虧損收場。   真正做long的時機，一年有幾次是大升市或大跌市？除了要看對方向外，還要有勇氣來賺倍數，但大部分的期權long投資人都會在重大變幅中過早平倉，落袋為安，這更拖低做long 的長期盈利額度。 若習慣每月最少做5至10筆期權long的策略，80%是虧損收場。   接觸到很多交易期權的朋友們，他們都有一些情意結，就是永遠只做long，其實做long並不是不會成功，而是需要等待，入市前的漫長等待，還有是持倉時的耐心，獲利時的分段保本策略，或可彌補一些心態上的脆弱之處。 別再用short會輸無限來當藉口，short要學習的地方比簡單只long的要多很多倍，例如有些股份永遠不能做short，有些時機永遠不能做short。 所以做long最少是有大爆發的期待，入市時不能為了賺成數而頻繁進出。   我個人經過多年的期權生涯，已習慣八成時間是以short來交易，而金額方面，long short會以1兌9，假設short所收入的期權金是2萬元，最大利潤2萬，long的最多損失金額為2000，當然中間還包括一些股份圖形走勢判斷，引伸波幅及值博率高低的考量。 有機會再給各位分享多些long short之間的 策略。