1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/webOption Jackhttps://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/optionjackrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/490869">究竟股票投資人應否學期權？</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/490869/embed" width="600" height="338" title="“究竟股票投資人應否學期權？” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2020/10/options-just-ahead.jpg680454一般投資人進入期權市場前，應該先了解自己屬於哪一類個性的人，但很少人會真正了解自己。 期權市場是世界上最具有挑戰性的地方，就像牌局，棋路和賽馬的混合體。 交易員對此趨之若鶩，磨拳擦掌，來自各方的夢想者堆砌出一個偉大的城堡，但裡面異常驚險，名副其實的是適者生存的殺戮戰場。 學習之前，首先必須明白期權是槓桿放大的投機，並非投資。 期權要做得好，必須最少懂得股票融資交易，最好是已具有期貨的交易經驗，若有了期貨交易的根基，期權就是一件很有用的武器，最少已經知道風險，懂得止蝕。 但對於期貨沒有經驗，甚至不懂槓桿的投資人來說，交易期權是事倍功半，異常危險，因為他們不懂止蝕，不習慣虧損，很難把期權做得好，主要是心理建設未調整適當。   對於新手們應否學習投機期權市場，我會在尷尬與矛盾中作很大的保留。 因為作為期權交易員超過25年戰場經驗的我，多年來沿路看著九成身邊人被淘汰，真的不忍鼓勵新手們學習期權投機，就像把一些年青人送上戰場上一樣。   期權成功率偏低的另外一個原因是，可供考慮的層面太多樣化。 股票投資只有何時買入，何時賣出，賣或不賣。 而在期貨市場交易上，是可買可沽空，可以考慮的層面多了一倍，除了何時買入，何時賣出，還有何時做空，何時平倉，那裡止蝕，難度倍增。 而期權市場，除了可做好做沽之外，再多兩個層面，看多的還要選擇long call (買入買權)或是short put（賣出賣權），看跌的可以選擇買入賣權（long put）或賣出買權(short call)。 難度比起股票投資市場多了4倍以上，9成人會最後虧損的原因，就是槓桿與多重思維的考量。   long 失敗率高，一般「投資者」不容易接受或承受；short 雖然勝率高，但並不適合不清楚大槓桿風險的「投資者」，要一個「價值投資」的信奉者，一剎那化身為隨時要止蝕並轉身的「投機者」彷如跨過宇宙般遙遠。 在股票市場上已經習慣獲利即賣出，虧損時變長線投資的作風，很難可適應期權的盈虧高低概率生涯，建議別闖森林。 進入期權市場有三種人： 第一種是投資人，他們投資做得不理想，希望換個戰場，但擺脫不了過往的投資觀念，忽略了槓桿的危險。 第二種是投機者，他們了解風險，懂得資金控管。 第三種是賭徒，他們抱著賭博的僥倖心態，為了「以小博大」而進入市場。   三種之中，只有小部份的第二種人能夠在期權市場生存下去。 進入森林容易，毫髮無傷背著獵物安然走出森林沒幾人，大部份都在森林裡陣亡，這是很多人不想接受的一個現實。 做期權必須要： 願意承擔風險和懂計算，能自律，還需要心態，方法及資本。 學習及實務可以加快進步，但很難改變根深蒂固的個性，所以建議新手開始交易時，只放小量金額在戶口裡面，考驗自己是否適合，不適合也不至於大虧損。 一切從小金額開始交易期權。 例如，若你有100萬的閒餘現金，最多只拿10萬元放在股票期權戶口嘗試。 過程中每筆交易不能超過總金額的2%虧損，若以10萬元計算，以2000元為止蝕，無論long , short, spread 。 100筆交易後，檢討自己的盈虧，若有盈利才慢慢的加大金額，若是虧損，則必須改變策略，繼續保持你的小投機資金戶口直至反虧為盈。 如果全部虧損了，必須考慮是否個性上不適合，離開市場，或將過往的期權知識全部delete，恢復原廠設定重新學習。   Option Jack