1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/webOption Jackhttps://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/optionjackrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/490209">交易手法重於方向判斷</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/490209/embed" width="600" height="338" title="“交易手法重於方向判斷” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2020/09/20200626_191732-1-2048x1536.jpg20481536美股昨晚由升轉跌，將前一天的升幅跌盡有餘，恆指沒有跟著反彈，而今天卻跟跌400餘點，這種情況已在9月份，跌穿25000後一再重演。 我既然已經認定指數會長期失落，就繼續維持之前的淡倉部署。   其實看對與看錯方向，都有一定比例，有些交易態度，即使7成時間看對方向，但卻虧損，原因就是未能掌控好交易節奏、注碼及心態上的平衡。 心存僥倖的交易人，可能在50元買入股票，並將止蝕位設在47元，但股價下跌到47元時，他會將止蝕位下調至44元，並加注在47元，股價跌至44元時，因為倉壓大，他選擇再觀望，等明天可能會有反彈的好價位才止蝕…再跌至40元，這時才因壓力過大，也可能是因按金不足，更因負面消息籠罩，分析員唱衰，大行多踩一腳調低目標價等，最終決定自我止蝕，剛好就是波段最低位。 原本只輸3元的交易，變虧損17元的交易，而且止損在最低位，反彈回44元之上時，不甘心的交易員，於是再買，而且要加大注碼才能追回上次的損失，結果買在反彈頂，股價後來再跌，這次不敢撈底了，遵照市場法則，止蝕永遠是對的，不是嗎？ 於是又止蝕，後來又反彈… 虧損的原因、節奏及手法錯亂等林林總總，這個例子只是眾多虧損原因的冰山一角。 這手法違反了自己的紀律，打破了原定計劃，因為之前試過幾次後來真的反彈上升了，溝貨讓他加快反敗為勝，於是習慣了「僥倖」。 市場經常會獎勵一個違背個人準則的交易人時，「它」其實是在挖一個更深的洞，等待他們在下一次掉進去。   總有一次。   其實做止損位決定的最好時機是在進場交易前，因為當時的你，還未開始承受虧損，沒有壓力，可以輕鬆權衡獲利目標和損失的參數值， 計算值博與否。 但在開始交易之後，很容易會產生感情，股價跳動將你催眠，過往美好回憶讓你輕視風險，引誘你做出情緒性的決定。 所以為何要在交易前寫下出場計劃，就是怕自己忘記了。   賠錢的短暫投機交易，變成長線的「投資」，是小額交易散戶的通病，有些機構投資者也有這情況，機構交易員如果沒有受到周全的監督，在短期交易時止損，可能就變成長期的折磨，希望時間及奇蹟出現，而導致銀行和大型金融機構發生災難。   就如最近的匯控，若幾星期前買入在37元，入市前沒有訂好止蝕位，甚至溝貨，跌到28元時，市場財經新聞無一不繼續多踩一腳，忍受不了擔憂最後決定止蝕，可能就止蝕在28元附近，昨天的27.50可能就是短期低位，之後反彈上30元之上想報仇，加大注碼買入，之後又跌回29元之下，於是又止蝕，這是否很像上面的故事呢？   所以我通常在一隻股分止蝕錯誤之後，我會將目光轉移到其他股份，以減低情緒上的依賴、後悔、不甘及眷戀。 開始賠錢的交易，最後賠更多的機率很高，交易前預期的止蝕位，或許是最小的損失，這是交易人必須遵守的準則。   所以不要問期權究竟那種方式最佳，應該先處理好自己的交易態度及手法，無論long、short、 spread，態度、手法及資金控管做得不好，在任何工具上都無法獲勝。