1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web錢琛https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/chinshunrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/486061">炒野快有edge，回測亦然</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/486061/embed" width="600" height="338" title="“炒野快有edge，回測亦然” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2020/07/Backtesting-package-plot.jpg1871707不久前寫過不同炒法的分別，亦解釋過散戶怎能學以致用，當中有一半篇幅提及HFT及Mkt Maker也會用的高頻策略，重點是炒速越高，越能捕捉market inefficiency。這種優勢，行家又稱速度優勢（speed edge）。 由於有edge，小弟有建議過大家積極研究高頻策略，以及如何以algo將其執行。不過想深一層，除了交易速度快有edge，其他層面的高速度也能爲我們提供edge嗎？ 試想像一下，越來越多散戶/大戶將交易由任意轉到計量範式（paradigm），意味著市場只會越來越有效率，價格越能反映背後fundamentals，以往有效的策略就會失效。想找到inefficiency再capture alpha，就要跟整個市場鬥快找出獲利能力高的策略，並付諸實行。 因此，回測的速度快其實亦能帶來speed edge。舉例，假設你是初學投機者，想回測在哪個股市做「黃金交叉及死亡交叉」策略的回報穩定性最高，並將其執行。以下由淺入深比較三種方法，在數個國家/地區的股市（例如香港恆國兩指、美國三大股指、A股指數等）進行回測： 1）使用excel：具體操作在《計量交易101》班有詳細解釋。不過不難相像，過程中要不斷重複data cleaning、database merging、將同樣交易邏輯應用在不同資產等等，而重複後半部份的策略優化過程更是可怕 2）使用low level python工具編程：例如使用pandas、numpy等等，再用for loop加速，詳細語法在《計量交易實戰課程》有詳盡解釋。雖然functions是reusable，電腦亦取代人手執行絕大部份重複性高的任務，但要將整個回測邏輯轉化成程式，需時不短。當然，這方法有一個編程上的優勢，就是只要用家擁有基本編程認識，都能做到上述操作 3）使用high level python工具編程：直接使用python回測packages進行回測，三套著名例子爲Backtesting、Backtrader與Zipline，全部都爲open source軟件，可供免費使用。從經驗得知，Backtesting最易使用，適合快速、premitive地回測策略，弊處是可以調校的參數較少，自由度較低。不過，不要小看此工具，因為只需幾行長度的script，已經可以回測、優化、並審核一個策略在多種資產上的表現，比使用low level工具更有效率。邏輯簡單的策略，快至4秒就能完成以上所有步驟，相當方便。最吸引的一點，是Backtesting能在極短時間製作互動PnL curve及與underlying和交易指標的比較，格式爲html，互動程度與AASTOCKS的圖表不相伯仲（可參考文章標題圖片） 所以，想在回測過程中取得speed edge，就要循序漸進，目標是能駕馭high level package，充分理解不同class/functions的操作原理。已有programming底子的朋友，應該可以嘗試自行閱讀相關package的documentation，實戰操作，一嘗高速回測的滋味。 從未在公開途徑介紹過相關操作技巧，因為high level工具通常都是常用數據結構如DataFrame、array的延伸，教授回測package前必須先講解python的入門語法及基本數據結構。因此，這方面的知識會留待新課程《計量策略例子研究班》再作講解。 增加了計量分析的速度還有什麼好處？就是資訊成本的下降。以後要回測都市傳說，例如走資指標、市場恐慌數據等等，都可以不費吹灰之力，在歷史中找尋真相。誰對誰錯，4秒就知結果。