1.0Fortune Insighthttps://prime.fortuneinsight.com/web李海欣https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/author/lhyleehoiyanrich600338<blockquote class="wp-embedded-content"><a href="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/484986">關連交易快高長大</a></blockquote> <script type='text/javascript'> <!--//--><![CDATA[//><!-- !function(c,d){"use strict";var e=!1,n=!1;if(d.querySelector)if(c.addEventListener)e=!0;if(c.wp=c.wp||{},!c.wp.receiveEmbedMessage)if(c.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if(t)if(t.secret||t.message||t.value)if(!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var r,a,i,s=d.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),n=d.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=0;o<n.length;o++)n[o].style.display="none";for(o=0;o<s.length;o++)if(r=s[o],e.source===r.contentWindow){if(r.removeAttribute("style"),"height"===t.message){if(1e3<(i=parseInt(t.value,10)))i=1e3;else if(~~i<200)i=200;r.height=i}if("link"===t.message)if(a=d.createElement("a"),i=d.createElement("a"),a.href=r.getAttribute("src"),i.href=t.value,i.host===a.host)if(d.activeElement===r)c.top.location.href=t.value}}},e)c.addEventListener("message",c.wp.receiveEmbedMessage,!1),d.addEventListener("DOMContentLoaded",t,!1),c.addEventListener("load",t,!1);function t(){if(!n){n=!0;for(var e,t,r=-1!==navigator.appVersion.indexOf("MSIE 10"),a=!!navigator.userAgent.match(/Trident.*rv:11\./),i=d.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),s=0;s<i.length;s++){if(!(e=i[s]).getAttribute("data-secret"))t=Math.random().toString(36).substr(2,10),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t);if(r||a)(t=e.cloneNode(!0)).removeAttribute("security"),e.parentNode.replaceChild(t,e)}}}}(window,document); //--><!]]> </script><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/484986/embed" width="600" height="338" title="“關連交易快高長大” — Fortune Insight" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe>https://prime.fortuneinsight.com/web/wp-content/uploads/2020/06/article_growup_web.jpg1200628豐盛服務集團(331)是一間筆者持有很久的公司，這家公司的佈局很長，而且對各種能增大公司市值的技巧瞭若指掌，趁市場還未有很多人認識前，希望大家能好好把握機會。   每年在講座中筆者都會拆解它的收購，是為「非有機增長」。這次想大家留意，公司開始從「有機增長」上著手。大股東杜惠愷是鄭裕彤的女婿及鄭家純的妹夫，豐盛服務集團的業務大部份是從新創建(659)而來，即使時至今天，其大部份收入都是新世界系內「送」給它。   有很多人對充滿關連交易的公司敬而遠之，視為對公司資產上下其手的方法，然而在豐盛服務集團的例子中，筆者覺得殺雞取卵的時刻還未到，畢竟公司的市值只得14.45億元，從以往新世界系在資本市場的胃口來說，這實在太少了。   在新世界中國私有化後，杜惠愷一直未有上市旗艦，豐盛服務集團是其在新世界中國私有化後的唯一上市旗艦，別無他選的情況下，造大這間上市公司的動機非常高。   未來三年新世界系有不少合約工程都交了給豐盛服務集團，光是新世界發展(17)的總服務協議，在2021年已達19.6億元，往後兩年更增加至20億元，分別是2022年25.32億元及2023年23.33億元。至於新創建(659)的總服務協議，2021年為18.37億元，2022年為29.21億元，2023年更達到37.16億元。   只是計及這兩間公司，還未計新世界百貨、周大福珠寶、周大福企業及杜惠愷的總服務協議，2021年豐盛服務集團從這兩間公司獲取的收入可達37.97億元，別忘記整間豐盛服務集團在2019年的全年收入也只是39.38億元，即是說未來3年公司的收入將有誇張升幅。   在2023年豐盛服務集團從這兩間公司獲取的收入可達60.49億元，假設公司的淨利率只得10%左右，即是6億元。豐盛服務集團大部份時間在5-7倍的市盈率，2023年市值升至30億元至42億元相信也不為過。今天公司的市值僅為14.45億元，即使目標價設為低限的30億元，依然非常超值。   編號 股票名稱  買入價  數量 昨天收市價  市值  組合比重 382 中滙集團 5.17 20,000 6.13 122,600 26.41% 331 豐盛服務集團 3.83 37,000 3.21 118,770 25.58% 71 美麗華酒店 13.62 8,000 14 112,000 24.12% 1997 九龍倉置業 36.5 3,000 35.9 107,700 23.20% 　 股票總值 461,070 　 現金 3,228 […]